野村：维持长城汽车(02333)“中性”评级目标价15.3港元

2022-04-25 14:17:38 来源: 智通财经

野村发布研究报告称，维持长城汽车(02333)“中性”评级，盈利预测保持不变，目标价15.3港元，预计2022财年销量为155万辆，远低于管理层提出的190万辆目标。此外，股价在风险回报上得到平衡，受产量逐步正常化和新车型推出的推动，下半年有潜在的销售有望回升。

该行提到，首季纯利16.34亿元人民币(同比跌0.3%)，符合过去一年的盈利轨迹。产品组合改善导致平均售价提高，缓解了零件短缺及成本压力的负面影响，毛利率同比提高2.1个百分点至17.2%。此外，该行对公司的战略决策持乐观态度，该战略将为品牌升级，推出售价15万人民币以上的全新高价车型。知名品牌的中端市场竞争激烈，该行认为2023年开始将对销量和均价将产生更明显的影响。另在电动车行业中，野村首选比亚迪股份(01211)。