中金：维持中国铝业(02600)“中性”评级 目标价上调35%至5.4港元

中金发布研究报告称，维持中国铝业(02600)“中性”评级，由于铝价上涨，调高营收预测，但考虑成本同步上升，2022及23年盈利预测保持不变，目标价上调35%至5.4港元，对应今明两年预测市盈率12.9倍及12.7倍。

报告中称，公司去年实现营收2697.48亿元人民币，同比增长45.03%;归母净利润50.8亿元人民币，同比增长564.6%，年度业绩逊于该行预期，主要归因于非经营性业绩的下滑。公司一方面受益于铝价上涨，吨铝利润大幅提升;同时氧化铝量价齐升，提升利润增量。另一方面受益于资产结构优化，减值拖累业绩。

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