富瑞：维持中国联通(00762)“买入”评级 目标价8.76港元

富瑞发布研究报告称，维持中国联通(00762)“买入”评级，目标价8.76港元。公司首季服务收入/EBITDA/纯利同比上升9.8%/5.9%/20.6%，收入及纯利胜于预期，而收入增长为过去9个季度最高升幅，主要受工业互联网35%增长带动。

报告中称，中国联通的工业互联网业务增长较中国电信(00728)快，不过成本上升速度也较快，主要由于低基数所影响。此外，中国联通现时2022年预测市盈率为5.7倍，息率为8.7%，较中国移动(00941)及中国电信便宜，不过预测息率并非管理层保证，低市盈率反映更慢的盈利增长。富瑞维持中国电信为行业首选。

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