大摩：维持JS环球生活(01691)“增持”评级目标价下调至15港元

2022-03-25 09:59:51 来源: 智通财经

大摩发布研究报告称，维持JS环球生活(01691)“增持”评级，下调2022-23年收入预测10%至13%，经调整后每股盈利下调15%至28%，目标价由20港元下调至15港元，目标市盈率由16倍下调至14倍，预计今年收入及净利润有2%及10%增长。

报告中称，即使公司最近有所反弹，目前股价仍意味其今年净利润介于2.76亿美元至3.31亿美元，较2020年低4%至20%，预计较2021年低17%至31%，也低于该行预期的同比10%增长。即使宏观经济仍有波动，全球小家电(SDA)同行最近评论表明今年行业会有稳定的前景。该行分析，假设公司今年股价较主要海外上市SDA同行折让40%至50%，相当于今年预测市盈率9倍(同行平均25倍)，是全球最低之一。