百亿私募知名牛散最新调仓揭晓 从高景气赛道回流“压舱石”资产

(资料图)

随着A股2026年三季报披露基本完毕，百亿级私募与知名牛散的最新持仓图谱浮出水面。

私募排排网不完全统计数据显示，截至10月30日，共有43家百亿私募旗下产品出现在168家已经披露三季报的上市公司前十大流通股东名单中，合计持有市值671.66亿元。从调仓节奏来看，全市场百亿私募三季度共完成23只个股增持、67只个股新进，同时对20只个股进行减持，另有58只个股持仓数量保持不变，整体呈现出“压舱石资产集中布局、细分赛道灵活调仓”的鲜明特征。

具体来看，15个申万一级行业获得百亿私募持股市值超过10亿元，其中石油石化板块以101.59亿元的持股市值首次居全行业首位，煤炭板块紧随其后达到98.76亿元，食品饮料板块以76.10亿元位列第三。在今年科技行情带动下，市场预期科技板块将是机构配置核心，而本次持仓数据显示，资金仍主要偏向低估值、高现金流的确定性资产。

百亿私募持有计算机、基础化工、通信板块的市值均在50亿元以上，持有公用事业板块市值超40亿元，持有家用电器、电子和有色金属板块的市值均不低于20亿元。

多位市场分析人士分析，三季度A股市场波动加剧，部分前期高景气赛道出现深度回调，资金对“景气确定性”的权重明显提升。石油石化、煤炭等板块兼具低估值、高股息属性，成为百亿私募机构等资金的“避风港”。

头部百亿私募的调仓动作，进一步印证了市场配置主线的切换方向。高毅资产三季度持有万华化学、海康威视、紫金矿业等股票的市值不低于20亿元。其中，万华化学三季度获高毅晓峰2号增持，并获高毅晓峰鸿远新进持仓。除此之外，高毅资产同期还加仓了龙佰集团、中伟新材、爱博医疗等股票。

三季度持仓中最引人注目的是三家险资背景百亿私募的集中现身。其中，国丰兴华（北京）私募三季度末重仓持有中国神华、中国电信、陕西煤业、伊利股份、中国石油等股票，从行业偏好来看，煤炭、石油石化、食品饮料均是其重点布局方向。阳光恒益（青岛）私募三季度末持有海尔智家、分众传媒和中信特钢，同样也偏向高股息资产。太保致远（上海）私募三季度末持有大秦铁路、中联重科、中国建筑、海螺水泥等。

与百亿私募的配置逻辑形成呼应，三季度知名牛散同样进行了调仓。素有“章盟主”之称的章建平家族在科技股大幅回调背景下，减持前期重仓的光通信热门赛道，新进持仓东材科技、飞龙股份，增持云南锗业。另一位知名牛散葛卫东三季度继续持有兆易创新、沐曦股份，减持江淮汽车，新进持仓富特科技。牛散陈发树则新进成为中际联合前十大股东，小幅减持伊利股份，持仓云南白药等不变。

业内人士认为，三季报披露的是截至9月30日时点的持仓，最终名单仅反映期末结果，不能简单将股东名单变化等同于股价未来走势，后续仍需结合上市公司业绩兑现情况和市场景气度变化综合判断。

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