富瑞：维持颐海国际(01579)“持有”评级 目标价降至19.65港元

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富瑞发布研究报告称，预计颐海国际(01579)上半年销售增长近持平，因为受到第三方渠道拖累，并估计净利润将增长10.6%，受惠于原材料成本下降带来的毛利率改善以及部分营运开支减少。维持“持有”评级，目标价由26.2港元下调至19.65港元。

该行表示，将公司今年至后年盈利预测下调65至10%，以反映第三方供应商带来的短期挑战。该行预计公司将继续进行产品创新，希望渗透到低线市场，同时拓展更多2B渠道，推动中式复合调味品业务增长，但短期仍然受压。

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