港股概念追踪 | 美国初请失业金人数激增引爆黄金市场 金价高企拉动国内黄金饰品消费快速增长(附概念股)

6月9日，港股黄金股集体上涨，周大福(01929)开盘涨超7%，招金矿业(01818)涨超3%，灵宝黄金涨(03330)超2%，紫金矿业(02899)、中国黄金国际(02099)、山东黄金(01787)等跟涨。

6月8日，国际金价大涨1.32%，扭转了周三的全部跌幅，盘中一度触及1970美元关口，收报1965美元附近，因数据显示美国上周初请失业金人数急升(美国至6月3日当周初请失业金人数为26.1万人，预期23.5万人，前值23.2万人)，巩固了对美联储下周将暂停加息周期的预期，美元指数录得近三个月最大单日跌幅，并创下逾两周新低，给金价提供上涨动能。

全球地缘政治及金融市场风险仍居高不下，市场避险情绪升温是此轮金价上涨的主因。据世界黄金协会数据，今年一季度多国央行购金需求大幅增长，全球官方公布的黄金储备增加228吨，创下了一季度历史新高。我国也连续6个月增加黄金储备，金条和金币投资创下自2019年以来最强劲的一季度需求。

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金价高企也拉动国内黄金饰品和投资金条消费快速增长。国家统计局数据也显示，一季度期间，金银珠宝类的零售总额为970亿元，同比增长13.6%。其中3月份的零售总额为288亿元，同比增长37.4%。在社会销售品零售总额数据板块中，涨幅最大的就是金银珠宝类的零售总额，呈现出快速回暖势头。这对珠宝首饰行业的强势复苏提供了有力的支撑。

6月8日，周大福发布2023财年业绩以及今年4月至5月份未经审核主要经营数据。在截至3月31日的财年内，周大福销售额同比下跌4.3%至946.84亿港元，净利润下跌19.79%至53.84亿港元。不过，周大福4-5月经营数据中国内地零售值同比增长35%，同店销售同比增长17%，黄金产品同店销售同比增长17%。港澳及其他市场零售值同比增长64.6%，黄金产品同店销售同比增长92.3%。

安信证券表示，考虑到美债名义利率下行仍是大势所趋，实际利率下行方向明朗。美联储加息进程或已基本结束叠加通胀高位回落，黄金价格有望受益。央行购金2022年创历史新高，“去美元化”趋势下，增持进程有望持续，将继续支撑黄金相对实际利率的溢价存在。金价牛市正在启动，推荐山东黄金。

中金研究报告指出，黄金有望在2023年创出较高涨幅。随着美国通胀回落，将驱动美联储放缓加息节奏甚至开启降息周期，实际利率有望持续回落；再叠加当前逆全球化背景下，全球货币体系面临深刻变革，黄金储备的购买需求正在系统性上升，金价已进入右侧上行通道，有望创出历史新高，甚至达到每盎司2300-2500美元的水平。

相关概念股：

周大福(01929)：国盛证券指出，公司作为珠宝首饰行业龙头，渠道端加快低线城市拓展速度，产品端优化设计，同时重视消费者触达，我们预计公司FY2024-2026归母净利润为67.89/83.13/99.52亿港元，对应FY2024PE为20倍，维持“买入”评级。

招金矿业(01818)：公司主营业务包括黄金探矿、采矿、选矿、氰冶及副产品加工销售。2023年第一季度，公司营业收入约人民币17.39亿元(单位下同)，同比增长2.45%;归属于母公司所有者权益的净利润约9869.72万元，同比增长17.11%;基本每股收益0.03元。

山东黄金(01787)：截至目前，公司在国内外分别拥有13座及2座黄金矿山，公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家。山东黄金2023年一季度报告显示，报告期内，公司实现营收130.98亿元;归母净利润4.39亿元，同比增长39.34%;经营活动现金流量净额6.07亿元，同比大增279.43%。

中国黄金国际(02099)：2022年公司黄金总产量约为23.89万盎司(约7.43吨)，略低于年度产量指引下限24.11万盎司(约7.5吨)。公司铜产量约为1.87亿磅(约8.5万吨)。

紫金矿业(02899)：2022年度，公司矿产金55.9吨，同比增长17.68%;矿产铜85.9万吨(含卡莫阿铜业权益产量13.2万吨)，同比增长47.09%;矿产锌(铅)44.2万吨，同比增长1.84%;矿产银387.5吨，同比增长25.49%。

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