摩根大通：23财年香港银行股的净息差和净利息收入将保持增长 首选中银香港(02388)及恒生银行(00011)

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摩根大通发布研究报告称，如果美联储不在下半年减息，2023财年港银股的净息差和净利息收入将保持增长。港银贷款增长和手续费收入势头依然疲弱，但香港和中国重新开放及经济复苏在下半年将为行业带来利好因素。该行认为，由于中国商业不动产敞口的资产质量问题消退，信贷成本及资产质量的压力得以缓解。首选中银香港(02388)及恒生银行(00011)。

该行预期，中银香港于2023财年将取得双位数盈利增长，目前的估值意味着其仍拥有具吸引力的风险回报。另外，其稳固的资本状况将可带来较每股盈利增长更高的股息增长。该行又提到，预计恒生于2023财年将在资产质量下降和PPOP(拨备前经营盈利)增长势头改善的支持下，出现盈利反弹和有良好的股息收益率，而其2022财年的每股派息亦优于预期。

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