富瑞：维持中国旺旺(00151)“持有”评级 目标价降至5.75港元

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富瑞发布研究报告称，维持中国旺旺(00151)“持有”评级，将2023-25年盈利预测下调2%，以反映去年第四季的打击，但期望销售额于今年持续恢复，目标价由5.9港元下调至5.75港元。公司销量自今年1月中旬一直恢复，毛利也因售价上升以及原材料成本价格下降而有所改善。

该行指出，即使分销商的信心因农历新年的销量而有所恢复，但市场全面复苏仍需时。该行预测2023财年下半年净利润增长1.3%，但销售额下降1.4%;毛利率增加2.4个百分点。销售及行政费用则维持平稳。

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