美银证券：予中煤能源(01898)“跑输大市”评级 目标价降至4.5港元

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美银证券发布研究报告称，下调中煤能源(01898)2023/24财年净税后净利润预测19%及20%，H股目标价由5港元下调至4.5港元，予“跑输大市”评级。该行认为，公司盈利已在2022财年见顶，另煤化工业务在内地产能快速扩张的情况下或仍然受压。

报告提到，公司管理层预计煤产量在连续两年同比增长10%后，单位煤炭生产成本将在2023财年保持稳定。公司将在今年生产1.25亿吨煤炭，而2022财年则为1.19亿吨。另计划继续投资煤化工业务，尤其是高端烯烃，因为其目前的产品都存在产能过剩的可能性。该行表示，中煤在2021/22财年取得32/37亿元资产减值，目前很难对2023财年或之后作出减值预测。

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