小摩：下调绿城服务(02869)目标价至5.8港元 评级仍为“增持”_观热点

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小摩发布研究报告称，预测绿城服务(02869)2022-25年盈利年复合增长率为16%，并将目标价由6.2港元降至5.8港元，以反映较低的盈利预期，评级仍为“增持”。

报告中称，公司去年核心净利润同比下降24%，主要是由于利润率受压和减值拨备，相信市场并不会对此感到意外，因为盈警中已提及，而且上半年核心净利润已经同比下降23%。此外，由于绿城服务有3.79亿平方米的储备总楼面面积，认为公司收入锁定能力仍然很强，关键在于利润率是否能够反弹，若有这方面的更多证据将成为股价关键催化剂。

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