招银国际：予舜宇光学(02382)“买入”评级 目标价92.51港元|环球速讯

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招银国际发布研究报告称，予舜宇光学科技(02382)“买入”评级，考虑到行业库存调整持续、智能手机需求复苏不确定性和全球电动汽车销售放缓，预计2023年上半年业绩将承压。尽管2023年需求复苏缓慢，但该行对车载摄像头模组/潜望式镜头/AR/VR推动公司长期成长持乐观看法，目标价92.51港云。

报告中称，公司2022年下半年净利润同比下降54%，符合预期，但收入超该行和普遍预期25%和9%，主要由于更优的产品单价和产品组合。由于手机摄像头模组/手机镜头/车载镜头毛利率偏低，导致2H22整体毛利率为19.0%(而1H22为20.8%)。该行将关注业绩会上公司2023年产品出货量和单价指引以及AR/VR/车载摄像头业务前景展望。

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