短讯！高盛：香港银行股最新评级及目标价(表) 中银香港(02388)剔出“确信买入”名单

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高盛发布研究报告称，香港银行股在今次加息周期跑赢恒生指数，与前两次加息周期形成鲜明对比。然而，较长期的美元市场利率已经见顶，历史先例表明估值会短期内扩张。去年银行业已取得强劲盈利增长，但估值在去年第四季前一直压缩，股价低于周期中期估值，有望进一步升值。

报告中称，美联储将从今年下半年至明年上半年开始降息。香港银行同业拆息已在年初大幅下跌，目前水平低于3%。另调低对银行净息差beta假设，并下调净息差预期。随着信贷成本变化，将港银股2022-24年每股盈测调整-34%至+29%，并将中银香港(02388)剔出“确信买入”名单。

该行认为，最近重新通关为中国香港银行提供更多的手续费收入和贷款增长机会，预计到2025年整体手续费收入的复合年增长率将达到6%，而迎合较好的银行，即中银香港、恒生银行(00011)预计将达约9%。另外，在不利的在岸离岸利率差距背景下，该行预计贷款平均约取得中单位数增长。

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