麦格理：维持康龙化成(03759)“跑输大市”评级 目标价降至29港元

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麦格理发布研究报告称，维持康龙化成(03759)“跑输大市”评级，并调低毛利率及经营利润率预测，反映成本压力，目标价由30港元降至29港元。

报告中称，公司预计今年收入将增长20%至30%，但占销售超过六成实验室服务的增长，估计将由去年+37%降至今年+20%-30%。该行认为，由于康龙化成约80%的收入来自交付周期较短的早期项目，与委托开发及制造(CDMO)相比，更容易受到生物技术资金挑战影响。

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