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焦点热议:国联证券:首予知乎-W(02390)“买入”评级 目标价31.2港元


(资料图)

国联证券发布研究报告称,首予知乎-W(02390)“买入”评级,预计2022-24年收入为38.2/53.8/74.1亿元,目标价31.2港元。随着内容泛化驱动用户数和时长持续提升,公司商业化加速,会员业务、内容商业化解决方案业务收入有望继续维持高增长。行业方面,在用户需求细分的趋势下,各类社区竞争格局分散,对等垂直类社区冲击相对较小。

报告中称,公司主要看点如下:1)知识类图文社区具备稀缺性:作为国内唯一一家MAU超过1亿的图文知识社区,十二年运营中积累众多长生命周期的优质内容,并已形成“有问题找知乎”的用户心智,在国内互联网生态中具备稀缺性。2)用户规模有望翻倍:基于获得感标准,内容向视频化、泛娱乐拓展,从而推动用户规模稳健增长,MAU在2027年有望达2.2亿。3)商业化加速落地:随着用户规模增长,知乎广告价值有望加速释放,同时会员付费、职业培训、内容电商等多元商业化途径有望逐步清晰。

标签: 国联证券 知乎-W

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