港股收盘(05.09) | 恒指收跌2.12%失守二万点 中资券商股逆市上涨 半导体跌幅居前

香港恒生指数开盘跌0.22%，早盘呈震荡整理走势，午后跌穿二万点关口。截至收盘，恒生指数跌2.12%或429.45点，报19867.58点，全日成交额1221.4亿港元；恒生国企指数跌2.36%，报6735.13点；恒生科技指数跌2.95%，报3798.7点。

(资料图片)

兴业证券表示，港股今年整体依然是受到海外因素的压制，目前处于磨底的阶段，今年不会是牛市，而是在一个熊牛转折期中。要想突围，港股的deep value需得到重估，这需要中国经济复苏更明朗化，以及中资定价权的体现。该行认为，港股今年的亮点在于deep value，关注在中特估、优质央国企龙头这些中资决策权所在的领域。

蓝筹股表现

香港中华煤气(00003)领涨蓝筹。截至收盘，涨6.25%，报7.65港元，成交额5.7亿港元，贡献恒指8.37点。小摩研报指出，过去一个月，香港公用股表现跑赢恒指达7%，主要是对美国加息预期减少以及美元贬值，并相信板块将持续跑赢，受惠于估值具吸引力及今年上半年业绩有望反弹。该行预计香港中华煤气今年盈利或会反弹逾15%，受惠于燃气销量及单位利润改善。

其他蓝筹方面，中国神华(01088)涨1.98%，报28.35港元，贡献恒指3.09点；中国海外发展(00688)涨0.73%，报20.6港元，贡献恒指0.95点；中芯国际(00981)跌7.4%，报19.26港元，拖累恒指10.67点；申洲国际(02313)跌6.03%，报71.7港元，拖累恒指6.36点。

热门板块方面

盘面上，中资券商股、建材水泥股、燃气股等涨幅居前；此外，大型科网股普跌，港口运输板块午后走弱，半导体、医药、黄金、博彩等跌幅居前。

1. 中资券商股逆市上涨。截至收盘，中信建投证券(06066)涨6.95%，报9.7港元；中金公司(03908)涨4.17%，报18港元；中国银河(06881)涨2.85%，报5.06港元；申万宏源(06806)涨2.29%，报1.79港元。

数据显示，43家上市券商2023年一季度全部实现盈利，其中8家扭亏为盈，17家净利润同比实现翻倍或以上增长。券商一季度业绩普遍报喜主要源自自营业务的改善。根据华泰证券研究所统计，第一季度上市证券公司营业收入同比增长39%，归母净利润同比上升85%。

分析人士表示，整体来看，本次券商股大涨有三大逻辑，一是受“中特估”影响，低估值的头部券商受市场青睐接力上涨；二是券商盈利拐点显现，一季度业绩爆发，头部券商业绩更具稳定性；三是宏观经济复苏的正向催化，资本市场改革推动证券行业ROE中枢稳固抬升。

2. 建材水泥股普涨。截至收盘，中国建材(03323)涨3.71%，报5.87港元；亚洲水泥(00743)涨3.36%，报3.69港元；金隅集团(02009)涨1.92%，报1.06港元；海螺水泥(00914)涨1.42%，报25.05港元。

近日，多地水泥产业协会纷纷表示，落实错峰生产，坚持水泥错峰生产常态化。例如，四川省水泥协会发布《四川省水泥行业常态化错峰生产管理办法》提出，全省89家全能线水泥企业109条水泥熟料生产线全部实行错峰生产。此外，内蒙古、新疆、河北等地水泥协会也发布了错峰生产相关通知。

天风证券研报指出，当前供需逐步改善的趋势有所忽视。需求端，市场对基建复苏情况较为乐观，但对地产开工端预期仍然不高，供给端，市场担心在经历22年价格战之后，企业间份额竞争持续加剧，但该行认为年后水泥供需两端均出现向好发展趋势，基本面改善存在超预期的可能，二季度盈利有望出现向上拐点。

3. 内房股多数上扬。截至收盘，富力地产(02777)涨4.73%，报1.55港元；保利置业集团(00119)涨3.48%，报2.08港元；中国金茂(00817)涨2%，报1.53港元；远洋集团(03377)涨1.52%，报0.67港元。

中信证券研报表示，当前央企地产公司的库存优势，既表现为库存的盈利能力优势，也表现为在去库存阶段稳定释放存量资源，维持销售金额稳定的优势，还表现为做大做强经营性资产，推动收入和利润结构进一步改善的优势。该行看好央企地产企业市占率持续提升，盈利能力优于行业，建议投资者积极发掘央企投资价值，参与央企估值回归。

4. 半导体板块集体下跌。截至收盘，中芯国际(00981)跌7.4%，报19.26港元；宏光半导体(06908)跌6.74%，报0.83港元；ASMPT(00522)跌4.08%，报61.15港元；华虹半导体(01347)跌2.6%，报28.05港元。

国信证券研报指出，从半导体行业季度数据及A股半导体公司1Q23业绩来看，半导体行业处于景气周期谷底。中邮证券则表示，受下游需求不足，供应链库存高企等影响，芯片需求持续承压，半导体板块短期业绩承压。此外，该行认为芯片设计板块业绩承压，库存水位持续降低，最差阶段有望过去。展望全年，伴随着各环节库存的消化，芯片需求有望逐步迎来修复。

5. 生物医药股全线重挫。截至收盘，绿竹生物-B(02480)跌24.09%，报16.7港元；维亚生物(01873)跌9.49%，报1.43港元；科济药业-B(02171)跌6.63%，报10.98港元；康希诺生物(06185)跌4.32%，报33.2港元。

浙商证券指出，医药行业估值跌破历史低位。展望2023年，宏观和微观层面压制CXO板块估值的因素均有显著改善，市场情绪有望触底。该行表示，美联储加息强度和幅度边际望清晰，有望促使一级市场投融资和药企研发投入的趋势逐渐回暖，进一步驱动市场对CXO订单及业绩高增长可持续性的信心逐渐加强，估值进一步向上修复。

热门异动股

1.中国心连心化肥(01866)全天走高。截至收盘，涨8.85%，报4.43港元，全天成交额3584.75万港元。

中国心连心化肥近日公布，集团2023年第一季度的未经审核综合收入由截至2022年3月31日止3个月(2022年第一季度)的约人民币53.86亿元(单位下同)增加约8.93亿元或17%至约62.79亿元。此外，集团已加大对高效肥的研发推广，强化研发平台建设，推动生产系统节能降耗，其收入占化肥总量达50%以上，毛利率高于普通肥9个百分点，确保化肥产品业绩稳增长。

2.深圳国际(00152)创3个月新高。截至收盘，涨6.67%，报7.68港元，全天成交额1.23亿港元。

近日，深圳国际附属公司深圳高速公路股份发布一季度业绩，该集团期内取得营业收入19.04亿元(人民币，下同)，同比增加7.38%；归母净利润4.43亿元，同比增加7.13%。国信证券(香港)指出，预测公司2023年收入将录得高双位数增长，其动力一方面在于疫情过后，公司物流、收费公路、大环保等主营业务全面恢复性增长，另一方面，物流园转型升级项目也有望于年内贡献可观的入账收入。

3.秦港股份(03369)午后跳水。截至收盘，跌13.59%，报1.59港元，全天成交额2.01亿港元。

华创证券指出，近期港口行情并非重复过往“炒地图”、纯主题，而是产业发展阶段与“中特估”的共振。该行认为优质港口企业资产不弱于高速公路，估值水平应当向主要高速公路企业靠拢。天风证券此前表示，整合后省内秦、唐、沧三地港口同质化竞争将终结，偏低的港口费率有望修复，盈利能力有望上升。

新股首日——怡俊集团控股(02442)首挂暴跌，最终收报0.98港元，跌23.44%。

怡俊集团控股本次IPO发行1.02亿股股份，每股定价1.28港元，每手2000股，所得款项净额8910万港元，此次公司未引入基石投资者。据悉，怡俊集团控股是香港一间专门从事被动消防工程的分包商，透过该公司的主要营运附属公司（即怡俊工程及怡俊维修）提供被动消防工程。截至2022年6月30日止年度，该集团按收益计在香港被动消防工程市场排名第一，市场份额约为25.5%。截至2022年6月30日止年度，该集团于香港建筑物防护工程市场按收益计的市场份额约为6.7%。

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