环球信息:瑞银：维持恒基地产(00012)“买入”评级 目标价31港元

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瑞银发布研究报告称，维持恒基地产(00012)“买入”评级，目标价31港元。公司去年基础盈利同比减少29%至96.29亿元，逊于该行预期，这是由于合营公司的贡献较预期为低。若撇除去年的合并美丽华公允价值的一次性所得以及投资的公允价值变动，去年核心盈利只下跌14%。

该行指出，公司一如预期维持派末期息1.3元，连同中期息0.5元，全年每股派息1.8元，派息比率达90%。管理层表示并没有股权融资计划，并重申其稳定且渐进的派息政策。另相信公司业绩大致符合市场预期，全年每股派息维持不变，预计在净负债率降低以及管理层承诺没有股权融资的情况下，股价将反应正面。

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