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环球热头条丨港股概念追踪 | 餐饮实现“开门红”!海伦司(09869)销售恢复至疫前 消费回暖趋势明确(附概念股)

2月13日,餐饮股早盘全线走高,截至发稿,海伦司(09869)涨6.81%,报14.74港元;呷哺呷哺(00520)涨6.19%,报8.41港元;九毛九(09922)涨3.38%,报19.58港元;海底捞(06862)涨2.9%,报19.9港元。据悉,海伦司(09869)2023年春节七天营业门店整体日均销售(~1.4万)系2019年春节的131%、2022年春节168%,同店层面基本恢复至2019年春节、2022年春节的同期水平。中信证券表示,消费回暖趋势已基本明确,看好年内消费复苏的总体表现,判断演进节奏大体为从短期的快速修复到渐进回升再到冲高表现,建议动态增配。国元证券表示,接下来的几个季度,食饮及消费行业还重新拥有景气度改善逻辑。

消息面上,据商务部统计,春节期间全国重点零售和餐饮企业销售额与2022年春节相比增长6.8%,实现“开门红”。其中餐饮消费表现抢眼,有关平台数据显示,春节假期餐饮堂食消费同比增长15.4%,店均消费增长10.8%。


(相关资料图)

另据中国烹饪协会一项调研显示,除夕至正月初六受访餐饮企业营业收入与去年春节相比上涨24.7%,与2019年春节相比上涨1.9%;客流量与去年春节相比上涨26%,与2019年春节基本持平。数据增长的背后是处处消费者排队的景象,一些商家反映,节日期间每天排队都在三百桌左右,最高的一天翻台率在7.5。

具体到企业,呷哺呷哺(00520)在2023年春节总体营收比2022年春节增长126%,三位数的增长尽显餐饮消费火热;创新发放数字消费券超1350万张,拉动餐饮行业消费额超8亿元,数字化引领行业进入阶段;1月已新开34家餐厅,平均每隔18小时新开一家餐厅,加速扩张国内和国外餐饮消费市场。

海底捞(06862)方面,除夕到初六7天大中华区域整体翻台率和可比店翻台率跟2022年春节同比均为90%以上;23年除夕营业门店数量约600家左右,22年除夕营业门店数量约850家左右,初二之后每天营业门店超过1000家。春节期间,西安、南京、杭州、郑州、合肥、天津、长沙、北京、武汉、厦门、深圳、广州等地海底捞门店消费表现突出。

此外,海底捞广州富力海珠城店在元宵节当天共计放号超600个,整日累计排队时间超8小时,占据超3成的营业时间,客流量较去年同期增长超三成。由于海底捞门店经营持续提升,据悉,该公司目前已积极筹备节后的招聘工作,为迎接新的消费热潮做准备。

海伦司(09869)方面,2023年春节七天营业门店整体日均销售(~1.4万)系2019年春节的131%、2022年春节168%;同店层面基本恢复至2019年春节、2022年春节的同期水平。2023年春节,三线及以下城市表现强劲,整体日均系二线城市的138%、一线城市的226%。

奈雪的茶(02150)方面,春节期间全国门店销量较去年同期增长达120%,部分门店增长达600%。春节期间奈雪的茶全国门店订单数环比、同比双提升,较节前一周环比提升82%,较去年春节则同比提升120%。春节期间,奈雪的茶共售出近640万杯茶饮、140万个软欧包。

中信证券表示,消费回暖趋势已基本明确,看好年内消费复苏的总体表现,判断演进节奏大体为从短期的快速修复到渐进回升再到冲高表现,建议动态增配。国元证券则表示,从渠道情况看,从一线到二三四五线城市的消费场景正在有层次地显著改善中,整体业绩即将进入上行通道,同时,接下来的几个季度,食饮及消费行业还重新拥有景气度改善逻辑。

高盛研究报告指出,在内地餐饮股中,喜好百胜中国(09987)及九毛九(09922)。由于内地经济复苏较预期早,该行表示内地餐饮业的同店销售将会持续复苏,预计今年上半年、下半年以及明年同店销售将分别恢复至疫前80%/90%/95%,故将百胜中国、九毛九、海底捞(06862)、呷哺呷哺(00520)、海伦司(09869)、开曼美食达人公司、奈雪的茶(02150)等,在2023-24年盈利预测均上调132%。

相关概念股:

海伦司(09869):22H1公司在一线/二线/三线以下及其他城市分别拥有门店88/427/331家。大和近期研报称,将公司投资评级由“持有”上调至“买入”,目标价由13港元上调至18.5港元。该行预期公司在停业酒馆复业后,于今年将恢复检视渗透较少地区的酒馆网络,新年假期以来整体客流亦处于改善轨道。

百胜中国(09987):百胜中国近期最新的财报获得了券商机构的认可。野村发布报告称,将百胜中国评级由“中性”上调至“买入”,继续看好其今年上半年复苏步伐,主因它的快餐店模式,以及包括数码化和成本优化在内的积极营运行动,相信可带动毛利率长期提高,目标价由417.3港元上调至554.6港元。

海底捞(06862):花旗研报称,维持该股“买入”评级,认为该股是今年中国餐饮板块中最被看好的股份,并将其列入“泛亚焦点名单”。将今明年纯利预测分别调升5%和11%,目标价由19.62港元上调39%至27.3港元。鉴于疫情后外出社交活动和堂食增加,该行认为海底捞的休闲餐饮业务将受益。加上集团自去年第四季起执行为期1年的分店重组计划,包括分拆海外效益较低的分店,并于今年控制扩张新店网络的步伐。

九毛九(09922):国元国际发布研究报告称,维持该股“买入”评级,2H22年经营业绩承受较大压力;23年公司将受益于线下客流回暖,同店销售的持续复苏,考虑到复苏预期下板块估值中枢企稳回升,目标价24.8港元,对应23/24年46/31倍PE,看好公司稳健的经营管理风格,以及对新品牌的孵化及运营能力。

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