全球快资讯:大举加仓!公募持仓这类资产创新高
随着权益类资产回暖和估值优势凸显,自去年末以来,公募基金普遍增加可转债仓位,部分转债基金如博时转债增强基金也开门迎客,接受资金的大额申购,目前公募持仓转债总市值接近2900亿元,刷新历史新高,在该市场中公募投资占比也接近历史高点。
多位业内人士对此表示,随着万亿转债市场优质资产的供给,可转债投资价值的凸显,公募投资可转债市场仍在扩容。同时,随着今年权益市场回暖,去年加仓转债的公募基金也斩获了不俗收益,投研人士对转债基金的收益预期也较为乐观,并将在顺周期、成长板块等均衡配置该类资产。
公募转债持仓市值近2900亿
(资料图片仅供参考)
是2017年的10倍
在资产配置方面,兴业证券研报表示,截至2022年四季度末,公募基金转债持仓市值/转债市场整体市值约为2899/9961亿。从占比来看,2022年四季度末公募基金转债持仓市值占全市场比重约29.11%,环比小幅提升,已经接近2021年四季度末的高点。
Wind数据也显示,转债资产也成为各类可投基金眼中的“香饽饽”,去年四季度不同类型的基金转债资产仓位出现了明显抬升。其中,虽然可转债基金管理规模下降,但转债仓位49.65%,环比提升近5个百分点。一级债基转债仓位同期从7.49%增至9.03%,同期二级债基转债仓位11.59%升至13.9%,偏债混合型基金仓位5.94%升至7.34%,呈现出普遍增仓的现象。
谈及各类基金积极加仓转债资产的现象,博时基金混合资产投资部投资总监助理兼基金经理邓欣雨表示,一方面从权益与债券资产比价效应看,权益资产吸引力相对占优;另一方面,随着政策有利于国内经济复苏方向看,权益类相关资产的胜率也会明显提高。从资产配置角度看,提升权益相关资产的比重也符合政策和经济周期运行大方向。
南方昌元可转债基金经理刘文良也表示,一是去年8-10月可转债跟随权益市场下跌有明显的回调,11-12月在债市大跌、银行理财赎回的流动性冲击下可转债估值压缩明显,经过去年四季度的调整,可转债具备了较好的投资价值。二是去年四季度银行理财赎回冲击下可转债基金、一级债基、二级债基规模有所下降,可转债仓位也有被动抬升。
“去年12月公募基金加仓可转债是合理的,我们也提升了转债仓位。”鹏扬基金固收投资总监、鹏扬稳利基金经理王华也表示,因为国内企业在今年经济快速重启之后,盈利预期会有所提升,叠加转债经历理财赎回之后期权估值水平有所回调,该类资产具备了一定配置价值。
从公募可转债投资来看,近年来公募基金持有可转债市值连年创新高,可转债也从一个不起眼的小众品种成为热门投向,公募最新持有规模接近2900亿元,是2017年规模的10倍左右。
多位业内人士认为,随着转债投资价值凸显和公募基金不断发展,公募持有可转债资产还会继续扩容。
刘文良表示,2017年以来随着优质供给的增加,可转债从一个小众市场逐步成为一个8000到1万亿市值的市场,个券质地整体改善、行业分布更加多元化、市场流动性上升,2017年以来可转债市场的复合回报率、夏普比率均明显高于2017年之前的小众市场。
在他看来,可转债市场投资热情的上升,一方面源自上述市场扩容过程中可转债投资价值的上升;另一方面,由于可转债提供了不同于股债的风险收益特征,可以起到优化净值表现的作用。
“可转债市场仍在发展和扩容当中,总体量相对于大资管时代快速上升的公募基金规模依然不大,公募基金对于可转债的配置归根结底还是看看可转债的投资价值,而短期投资热情主要受到市场情绪、估值高低影响,中长期配置方兴未艾。”刘文良称。
王华也表示,可转债市场整体扩容以后,可供选择的标的增多,而可转债的债底保护性也被投资者追捧,在利率水平系统性下行之后,一级债基等基金需要可转债进行收益的增强。
开年平均收益率已达5.1%
对转债基金收益预期较为乐观
事实上,在去年股市大跌基础上,今年权益市场快速回暖,中证转债指数今年涨幅4.32%,同样取得了开门红,去年加仓转债的公募基金也斩获了不俗收益。
Wind数据显示,截至2月10日,今年开年可转债主题基金平均收益率已达5.1%,收益率超过5%的产品已经35只(份额合并计算),数量占比接近6成。在转债市场开年的抢眼表现下,各家公募基金对今年转债主题基金的收益预期也较为乐观。
王华表示,目前转债期权价格有所上行,全年权益市场预计小牛市的背景下,转债大概率也将会是一个不错收益的年份,但过程中震荡颠簸也将在所难免。
具体在投资方向上,王华认为,在全球正式步入宽松周期前,转债可能阶段性交易机会大于配置机会。整体上看,转债的期权估值水平并不低,因此行业与个股研究仍然将起到更重要的作用。他会着重关注中国经济复苏周期中有可能有机会的顺周期板块,同时也努力挖掘部分行业的盈利确定性机会,如半导体、医药等成长板块。
刘文良也较为看好2023年可转债的投资机会。因为可转债市场主要跟随权益市场,同时也受到债券市场的影响,结合股债两方面的分析,他判断2023年可转债具备较好的投资机会。同时,从长周期角度看,在权益或者债市熊市的末期,可转债往往具备较高的投资价值,呈现上涨空间明显大于下跌空间的不对称性,是配置可转债基金的较好时点。
刘文良认为,2023年开年A股和可转债涨幅明显,可转债估值也得到修复,从全年角度来看仍有较大的空间,短期来看如果出现阶段性回调,将形成较好的配置机会。在当前时点,他首先在去年回调充分的偏股型转债中寻找机会,其次,近期上市的优质新券中也有较多投资机会,最后,流动性好的大盘转债也具备波段交易价值。
邓欣雨也表示,短期观察,当期权益相关市场可能处于一种上涨带来的焦虑阶段,这在转债市场更为明显,转债市场估值已快速修复到高位区域,而在整体估值偏高后,自下而上的结构性选择将变得更为重要。
“从风格来看,小盘相对大盘已逐步跑出优势,但从过去2-3月看大盘仍有超额表现,当前选择小盘会有优势,同期成长相对价值已明显,二者可均衡一些。考虑到小盘占优阶段,成长好于价值,综合看接下来可往小盘成长调整。”邓欣雨称。
标签:
您可能也感兴趣:
为您推荐
黑龙江:建立“林长+警长+检察长+法院院长”协作工作机制
河北省林草局到泥河湾国家级自然保护区督导检查防火工作
四川省林草局:召开草原有害生物普查数据鉴定工作座谈会
排行
- 八部门联合印发《物联网新型基础设施建设三年行动计划(2021-2...
- 深城交拟首次公开发行4000万股 申购日期为2021年10月18日
- 华润材料拟首次公开发行2.22亿股 申购日期为2021年10月15日
- 拓新药业拟首次公开发行3150万股 申购日期为2021年10月18日
- 中国恒大99.93亿元出售17.5亿股盛京银行股份 沈阳国资接盘
- 复星医药年内出售四公司股权 回笼资金41.32亿元
- 春风动力非公开发行新股1570万股 募集资金17.09亿元缓解公司...
- 信义玻璃股价一月下跌35% 市值约850亿港元
- 国庆黄金周南京150余家商贸企业销售额为21.2亿元 同比增长14.2%
- 国庆黄金周期间江苏消费品市场累计实现销售额131.4亿元 两年...
精彩推送
- 全球快资讯:大举加仓!公募持仓这类资产创新高
- 世界关注:基金代销数据出炉!前七名占据半壁江山,券商银行...
- 当前报道:惊呆!同辉信息董事长竟用公司资金借款给离职员工,...
- 全球热消息:找到“遗失”财富的机会来了!证监会同意:这一A...
- 环球动态:从涨18%到跌12%,被MSCI剔除后的海昌海洋公园(0225...
- 【全球新视野】从涨18%到跌12%,被MSCI剔除后的海昌海洋公园...
- 德州扒鸡IPO遭证监会51问:铁路高速跌出前五大客户,前员工补缺
- 镍市大骗局?国际巨头称遭“系统性欺诈”,最多可能损失5.77...
- 全球信息:期货多头本想抄底却被迫苹果现货交割,业内:多头逼...
- 80亿元增资落定!这家央企系银行再获央企资本入局
- 【报资讯】外资强势出手!科创板百元股被疯狂加仓,还爆买茅...
- 快讯:财经大V炒期货,交割了300多万斤苹果现货,啥情况?本...
- 微资讯!新股消息 | SML通过港交所聆讯 为全球排名第二的R...
- 头条焦点:上市公司研究院|汉王科技蹭ChatGPT热点?机构上演...
- 新股消息 | SML通过港交所聆讯 为全球排名第二的RFID标签供应商
- 天天精选!ChatGPT引爆概念股 警惕股价“狂飙”风险
- 【世界时快讯】新城控股联席总裁曲德君失联:正配合调查,曾...
- 观点:民生证券即将易主,泛海控股甩卖30.3%股权,上海国资接盘?
- 天天新动态:A股光伏再融资火热:超900亿资金“砸向”扩产与...
- 年报行情揭幕!四大行业70家公司极具分红潜质
- 今日最新!招银国际:天伦燃气(01600)估值提升在望 维持买入...
- 活久见!期货多头被迫交割1500吨苹果现货,对手是百亿私募,6...
- 全球微头条丨下周解禁股名单出炉!解禁市值超430亿元,7股净...
- 天天速看:招银国际:天伦燃气(01600)估值提升在望 维持买入...
- 世界关注:恒指牛熊街货比(47.5:52.5)︱2月11日
- 环球速看:恒指夜期收盘(2.11)︱恒生指数夜期(2月)收报21061...
- 恒指牛熊街货比(47.5:52.5)︱2月11日
- 世界讯息:恒指夜期收盘(2.11)︱恒生指数夜期(2月)收报21061...
- 【快播报】市值蒸发2000亿后谷歌“内讧”:员工批CEO应战Chat...
- 当前快看:金融圈笑抽了,财经大V炒期货,结果炒成果农!交割...
- LHN(01730):拟8000万新加坡元收购GSM物业
- 正味集团(02147):稳定价格期结束 超额配股权失效
- 世界热点评!LHN(01730):拟8000万新加坡元收购GSM物业
- 【天天新视野】俊盟国际(08062)发布前三季度业绩 股东应占溢...
- 计算机板块退潮,遭主力砸盘超60亿!5股获主力抢筹
- 当前速递!晋商银行(02558)公司章程修订获银保监会山西监管局批准
- 焦点热门:天能动力(00819):天能股份(688819.SH)发行全球存托...
- 今日热讯:天能动力(00819):天能股份(688819.SH)发行全球存...
- 俊盟国际(08062)发布前三季度业绩 股东应占溢利1680万港元 ...
- 【热闻】财华社集团(08317)发布前三季度业绩 股东应占综合亏...
- 消息!正味集团(02147):稳定价格期结束 超额配股权失效
- 【环球时快讯】海鑫集团(01850)拟将法定股本增至4000万港元及...
- 财华社集团(08317)发布前三季度业绩 股东应占综合亏损约为36...
- 全球微速讯:中国红包(08316)发布前三季度业绩,净亏损1323.8...
- 晋商银行(02558)公司章程修订获银保监会山西监管局批准
- 御佳控股(03789)向俊浩建材购买总代价约1107.05万港元的设备
- 天天消息!中国三江化工(02198)发盈警 预计2022年度权益持有...
- 现代牧业(01117):重续与云养牛科技订立的框架协议
- 全球今亮点!中国再保险(01508)发盈警 预计2022年度净利润同...
- MS CONCEPT(08447)发布前三季度业绩 股东应占溢利875万港元...
- 焦点日报:积木集团(08187)建议实行股份合并
- 天天热讯:文业集团(01802):正在制定复牌计划为满足复牌指引...
- 创美药业(02289):要约于2月10日截止 将申请暂停股份买卖
- 全球热文:亦辰集团(08365)发盈警 预期一季度亏损约1530万港元
- 今日热议:国美通讯:公司实控人将由黄光裕变更为无实控人
- 现代牧业(01117):重续与云养牛科技订立的框架协议
- 全球热讯:重庆银行(01963):水投集团2月10日增持35.93万股 ...
- 重庆银行(01963):水投集团2月10日增持35.93万股 持股比例达...
- 环球讯息:金斯瑞生物科技(01548): Probio Cayman C 轮融资完成初步交割
- 焦点播报:亦辰集团(08365)发盈警 预期一季度亏损约1530万港元
- 热资讯!宏海控股集团(08020)发盈喜,预期前三季度股东应占溢...
- 世界热讯:中海重工(00651):曹勇获委任为授权代表
- 【天天时快讯】新威工程集团(08616)发布前三季度业绩 股东应...
- 新消息丨华宝国际(00336)发盈警 预计2022年度税前亏损约5.41...
- 环球视点!小摩增持招商银行(03968)约452.12万股 每股作价约46.24港元
- 【世界新要闻】美建集团(00335)附属授出1.15亿港元贷款
- 当前速读:小摩增持香港交易所(00388)约189.52万股 每股作价...
- 天天观焦点:中国投资开发(00204):股份合并将于2月15日生效
- 康健国际医疗(03886)发盈警 预计2022年度综合溢利同比减少至...
- 东方海外国际(00316)第四季度总收入同比减少34.8%至31.82亿美元
- 全球微资讯!怡康泰工程集团(08445)发布前三季度业绩,净亏损...
- 天天速读:卡宾(02030)发盈警 预期2022年股东应占亏损7000万元至1亿元
- 金风科技(02208)拟11.13亿元向华东新华转让夏县天润100%股权
- 金风科技(02208):天润新能向华东新华转让夏县天润100%股权
- 证监会发布《证券公司场外业务资金服务接口》等4项金融行业标准
- 万励达(08482)发盈警 预期前三季度税前亏损不超过1900万港元...
- 天天视点!晨鸣纸业(01812)股东晨鸣控股将3262万股A股办理质...
- 全球新消息丨昌利控股(08098)发布前三季度业绩,股东应占溢利...
- 全球看热讯:智通港股空仓持单统计|2月10日
- 大生农业金融(01103):公司没有处于清盘或接管程序 继续停牌
- 天天微资讯!德基科技控股(01301)发盈警 预期2022年股东应占...
- 每日关注!金融壹账通(06638):与平安订立2023年服务采购协议
- 动态焦点:中国新华电视(08356):正采取适当行动以满足复牌条...
- 全球最资讯丨荟萃国际(控股)(08041)发布中期业绩 股东应占亏...
- 全球观点:复宏汉霖(02696):HLX04-O在湿性年龄相关性黄斑变...
- 世界百事通!亦辰集团(08365)完成配售5700万股 净筹3736.35万港元
- 突发:A股港股跳水!背后什么原因?
- 今日热讯:美捷汇控股(01389)租赁九龙物业作办公场所
- 天天消息!华泰证券(06886):华泰国际为华泰国际财务发行的1...
- 禹洲集团(01628)1月合约销售金额为15.05亿元
- 莱音珠宝铂金多少钱一克(2023年02月10日)参考价格
- 环球热头条丨领展房产基金(00823)拟折让29.6%“5供1”进行供...
- 天天看点:西宁周生生今日黄金价格多少钱一克(2023年2月10日)
- 每日播报!海普瑞(09989)价值的背离:净利预增超2倍 卖肝素卖...
- 焦点讯息:华泰证券(06886):华泰国际为华泰国际财务发行的1...
- 【时快讯】上海复旦(01385):上海年锦已累计减持公司股份164....
- 天天动态:南宁周大福今日金价查询(2023年2月10日)
- 环球资讯:2月10日沪金主力开盘413.40元/克 黄金TD开盘413.53元/克
- 金巧福黄金价格今天多少一克(2023年02月10日)
- 每日速递:米虫元宇宙(08645)公布中期业绩 权益持有人应占溢...