重点聚焦!天风证券：维持龙源电力(00916)“买入”评级 新能源补贴带动现金流改善

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天风证券发布研究报告称，维持龙源电力(00916)“买入”评级,考虑到三季度业绩及目前项目储备情况，预计2022-24年归母净利润为75/90/101亿元。

报告中称，风电方面，2022Q1-3公司完成发电量420.78亿千瓦时，同比增长13.6%，增速高于上半年的10.25%，该行认为主要是因为装机增长和三季度风资源较好两方面原因。从全国来看，三季度风电利用小时同比增长了34小时。

该行表示，在盈利能力方面，2022前三季度公司营业利润率为35.7%，同比下降3.8pct，主要系风资源情况差于去年同期(全国来看，2022Q1-3风电利用小时同比下降24小时)。2022年前三季度公司实现归母净利润53.62亿元，同比下降9.33%。此外，公司收到国家拨付的新能源补贴款，现金状况有所改善。

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