每日视点！港股概念追踪 | 全国羽绒服销售暴涨112%！销售旺季来临 服饰行业有望迎来业绩修复(附概念股)

据央视财经11月3日报道，在位于北京西单的一家羽绒服专卖店内，前来咨询和购买羽绒服的顾客络绎不绝。负责人告诉记者，从十月下旬开始，羽绒服便进入销售旺季，进店人数和销量都有明显提升。该负责人表示，周一到周五会有300人左右的进店量，周末最多的时候能到1000人。十月份销售了500万元，预计十一月份销售额应该会有1000万元。京东发布的数据显示，今年10月份，全国羽绒服销售同比增长112%。国盛证券表示，秋冬季服饰销售旺季到来，预计将带动第四季度服饰行业整体持续恢复。中国服装协会预计，2022年，我国羽绒服市场规模将达到1622亿元。

(资料图片仅供参考)

央视财经记者走访发现，今年多家品牌都推出了适合户外运动的羽绒产品，轻量化、舒适化的御寒“新款”衣物纷纷上线。上述负责人表示，像这个羽绒服，它比传统的羽绒服要轻22%，另外在不同区域做到高充绒量，做到精准保暖。

羽绒服行业发展前景数据显示，目前我国羽绒服普及率约10%，对标欧美日地区35-70%普及率有较大提升空间，主要系我国冬季秦岭淮河以北温度普遍在零度以下，面积大人口多，羽绒服有望通过轻柔蓬松、保暖性强的优势进一步提升渗透率，2022年国内羽绒服表观需求量预计将恢复到27060.2万件。

京东发布的数据显示，今年10月份，全国羽绒服销售同比增长112%。居家保暖品类中，长绒棉花被、静音羽绒被同比分别增长11倍和8倍，成为秋冬最热销品类。中国服装协会发布的数据显示，2015年我国羽绒服市场规模为767亿元，2021年增长至1562亿元，2015-2021年年均复合增速达到12.6%。其预计，2022年，我国羽绒服市场规模将达到1622亿元。

随着我国人均可支配收入逐年提升，消费升级趋势明显，品牌羽绒服的设计溢价和品牌溢价日益凸显，平均单价逐年上涨。共研网整理的数据显示，我国羽绒服单价从2015年的282.8元/件增长至2021年的595.6元/件，其预计，2022年我国羽绒服单价有望达到622.4元/件。

据中国报告大厅报道，我国羽绒服市场已经形成一个典型的金字塔发展格局，按价格段来划分，现阶段的我国羽绒服市场主要有三类玩家。

第一类是，以加拿大鹅、Moncler为代表的国际高端品牌，价格在10000元及以上。羽绒服行业竞争分析指出，随着加拿大鹅、Moncler 等奢侈品牌入驻，国内消费者对于羽绒服的品质和价格都有了新的认知，对高价格的接受度也越来越高，整个羽绒服产业的高端化趋势明显。

第二类是，以优衣库、Zara、HM为代表的快时尚品牌，以及冰洁、雅鹿等卡位大众市场的专业羽绒服品牌。2021年我国棉制男式羽绒大衣进口数量为28301件，同比增长229.6%；化纤制男式羽绒大衣进口数量为815346件，同比下降0.1%；棉制男式羽绒短上衣进口数量为45719件，同比增长68.4%；化纤制男式羽绒短上衣进口数量为2533335件，同比28.8%。

第三类是，波司登、雪中飞等专业羽绒服品牌，以及ONLY、The North等卡位中高端市场的其他品牌。以波司登为例。目前波司登集团的营收已经远远超出moncler与加拿大鹅，羽绒服销售额及数量重新回到了全球第一，但以它为代表的国产羽绒服，何时能站到品牌鄙视链的顶端，还有待时日。

目前，我国羽绒服行业CR10(前十名市场占有率)达到43.62%。羽绒服行业发展前景指出，羽绒服行业竞争极激烈，当前Moncler、加拿大鹅市场份额高，波司登、雪中飞、鸭鸭、坦博尔、雅鹿、雪伦杰、奥优衣、库冰洁、艾莱依分割剩下的市场。未来很多小型羽绒服品牌将陆续被淘汰，羽绒服的市场集中度将越来越高，龙头企业有望从中受益。

国盛证券统计，2022财年波司登产品线上有46.9%的产品定价达到1800元以上，毛利率也顺势提高到了60.1%的历史新高。财报电话会上，波司登首席财务官、副总裁朱高峰表示：“2017年品牌转型前，波司登吊牌价均价约为1000元-1100元左右，2021年达到1800元左右。我们的销量稳中有升，所以总体来看，大家对涨价还是认可的。”

10月19日，波司登全球首家体验店在上海开业。这家体验店拥有超过2000平米超大三层空间，分别打造了羽绒科技体验中心、场景体验中心和会员体验中心，每一层均新增智能互动体验装置，为购物带来沉浸式科技体验。

值得注意的是，当天，波司登近期发布的“风衣羽绒服再升级”系列也亮相体验店。据悉，升级版的风衣羽绒服，在去年经典款的基础上进行了三大升级、六大科技突破，一经上市便引发消费者抢购热潮。

东吴证券批零社服首席分析师吴劲草提到：“在强大供应链优势下，波司登强标签化产品已经打造出来了，接下来还可以做高端迭代提升品牌溢价，总体来说，这家公司仍然值得看好。”

相关概念股：

波司登(03998)：公司今年旺季准备充足，全新运动代言人加持品牌形象升级，新品类有望满足增量市场消费需求、延长产品销售周期，旺季表现蓄势待发。

李宁(02331)：公司运营质量向好，品牌势能上升及经营质量提升是未来增长的核心驱动力。具体而言，公司增长驱动因素包括：1)品牌势能向上及渠道优化驱动李宁主品牌增长、2)中国李宁&李宁YOUNG快速发展、新品牌LINING 1990及新品类发展、3)商业模式优化(如供应链/商品运营/库存管理提效)。

安踏体育(02020)：公司对国内运动鞋服赛道长期乐观，近年来品牌竞争力不断提升，公司市场份额保持领先。2022Q3迪桑特、可隆品牌零售额估计同增35%+、55%+，销售表现亮眼。近期国内露营、户外、徒步等运动快速兴起，迪桑特、可隆品牌影响力快速提升，实现高速增长。

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