国信证券：维持中国财险(02328)“买入”评级目标价9.6-11.7港元

2022-04-12 15:34:07 来源: 智通财经

国信证券发布研究报告称，维持中国财险(02328)“买入”评级，目标价9.6-11.7港元。2022年中国财险的景气度持续提升：1)车险保费同比转正，一是有利于改善整体的承保利润率，二是有利于提升承保业务杠杆;2)受2021年大灾事件的影响，非车险业务拖累大幅亏损，而根据行业数据，2022年大灾事件的发生概率下滑，非车险有望贡献利润。基于以上假设，该行预计2022-24年归母净利256/283/321亿元，同比增速14%/11%/14%,摊薄EPS1.15/1.27/1.44元，对应的ROE12.4%/12.3%/12.5%，当前股价对应PB0.64/0.57/0.51x。

风险提示：政策调控，系统性风险。