中信证券：予建滔积层板(01888)目标价14港元评级下调至“增持”

2022-04-11 11:18:57 来源: 智通财经

中信证券发布研究报告，将建滔积层板(01888)评级下调至“增持”，目标价14港元。鉴于当前覆铜板进入价格下行周期，业绩或将承压，将2022/23年净利润预测调整至54.8/50亿港元(原为68.1/63.7亿港元)，新增2024年净利润预测46.6亿港元，对应EPS预测为1.76/1.6/1.49港元。然而公司在覆铜板领域龙头地位显著且具备产业链垂直整合优势，建议持续关注。此外，受益于覆铜板价格提升及毛利率上行，2021年公司业绩大幅增长，盈利水平显著提升。

风险因素：覆铜板价格大幅下跌;下游需求不及预期;公司产能爬坡低于预期。