里昂：重申思摩尔国际(06969)“买入”评级目标价降至25港元

2022-04-06 11:16:27 来源: 智通财经

里昂发布研究报告称，重申思摩尔国际(06969)“买入”评级，将2022-23财年收入预测下调7%至9%，以反映政策影响;经调整盈测下调27%至29%，以反映研发开支比率上升及产品组合改变下毛利率收缩，目标价由35港元降至25港元，

报告中称，预期今年思摩尔国际的海外业务仍将是主要增长动力，并抵销中国境内市场的疲弱。在境内电子烟政策落地及公司披露去年业绩后，该行估计公司于2021-24财年海外业务年均复合增长达29%;而境内业务则于2022财年预计跌44%。