招银国际：维持百威亚太(01876)“持有”评级 目标价 18.6 港元

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招银国际发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“持有”评级，目标价 18.6 港元，下调估值倍数以反映韩国市场表现。公司2Q核心净利润取得2.79亿美元，略低于该行预期。

报告中称，剔除汇率影响，二季度销售内生增长14.9%(报告准则下为7.9%)，主要得益于中国市场表现持续强劲，销量同比增长11%的同时ASP上涨7.8%。尽管韩国较弱的运营环境无法实现快速扭转，该行认为，市场可能忽视了中国市场销售的强劲增长势头。

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