招银国际：维持通达集团(00698)“买入”评级 目标价0.19港元

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招银国际发布研究报告称，维持通达集团(00698)“买入”评级，下调2023-24年每股收益，以反映上半年的疲弱和更高的运营成本，部分被更好的产品组合带来的GPM改善所抵消，目标价0.19港元，目前该股估值为4.2x/3.0x FY23/24E PE，认为风险/回报具有吸引力。

该行预计，公司智能手机业务在2H23复苏。公司预计将于8月底公布上半年业绩，上半年收入将同比下降26.4%，净利润将同比持平但GPM将环比提升3.5个百分点，因较高利润率的苹果业务份额增加。展望2023年下半年，该行对智能手机业务的复苏和苹果业务份额的增加，将推动收入增长和GPM改善维持乐观的看法。

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