【新视野】中信证券：维持同道猎聘(06100)“买入”评级 目标价17港元

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中信证券发布研究报告称，维持同道猎聘(06100)“买入”评级，目标价17港元。公司2022年业绩符合预期，并宣布上市以来首次股份回购计划，将在未来12个月最多回购3亿港元公司股票，约占当前股本6%，展现出对于自身发展的长期信心。在经营上，虽然客户付费有所承压，但用户心智和粘性仍然领先。

报告中称，从招聘需求看，平台新发职位数、企业招聘活跃度及猎头活跃度均明显提升，能源、政企、高端制造等行业保持良好的恢复趋势。但由于大型企业的决策流程相对较长，恢复速度相比SME相对较慢。但从全年看，由于中大型企业更大的业务潜力和预算体量，有望贡献更大的恢复弹性。

该行表示，猎聘基于在优质人才积累、精准匹配和专业服务等方面积累的深厚经验，有望受益于后续中大型企业招聘需求的恢复。同时，公司在国央企及校招合作、平台用户运营、猎头服务模式等方面持续探索，在企业招聘需求释放时有望凭借自身能力壁垒获取更多市场份额。利润端，公司仍将聚焦运营效率的优化和降本增效，盈利能力有望持续改善。

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