美银证券：重申中银香港(02388)“买入”评级 目标价降至32.5港元

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美银证券发布研究报告称，重申中银香港(02388)“买入”评级，预计2023年利润率和股本回报率将持续改善，认为估值具有吸引，目标价由36.3港元下调至32.5港元。

该行提到，公司去年AT1分配前净利润同比增长16.8%至284亿元，较该行预测低2.9%，部分原因是由于投资物业亏损所致。全年核心盈利同比增长20%，净资产收益率上升1.2个百分点至9%，派息比率提升1个百分点至53%。考虑到美联储态度可能转向，将今明年盈利预测下调9%至10%，指出去年下半年净息差持续改善，在较高的利率环境下资产收益率及融资成本上升。

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