交银国际：维持龙源电力(00916)“买入”评级 目标价降至11.68港元

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交银国际发布研究报告称，维持龙源电力(00916)“买入”评级，预计2023-25年间每股盈利复合增长率为20%，目标价由14.6港元下调20%至11.68港元。

报告指出，公司2022年盈利下跌32%至49亿元人民币(下同)，年内取得约20亿元的减值，为盈利下跌主因。2022年新增装机总共4.4吉瓦，进度超过预期。另外，2022年收到207亿元的补贴回款。管理层重申十四五新增30吉瓦的目标(风/光各15吉瓦)，该行预计2023-25年新增装机为5.5/7/8吉瓦，在经营现金流充裕下，23-24年净负债及总股本仍维持在122%左右。

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