业绩会实录 | 上海石油化工股份(00338)：培育碳纤维产业成为主力盈利产品之一 继续建设高性能百吨线生产纤维产品

3月23日，上海石油化工股份(00338)在香港举行2022年年度业绩会，会上，公司董事长万涛表示，我们要把碳纤维产业要培育成为主力盈利的产品之一，同时我们还在建设高性能的百吨线生产碳纤维产品，这为我们未来占领开拓碳纤维应用市场以及占领高中低段全面市场创造条件，所以碳纤维也是我们根据上海市南北转型战略发展调整转型发展的一个重点主攻的方向和目标。

顺序从左到右：公司董事会秘书刘刚、公司董事长万涛以及公司执行董事、副总经理兼财务总监杜军

公告显示，2022年集团基本完成全年目标，全年累计加工原油1044.53万吨，同比下降24.11%，生产成品油590.8万吨，同比下降25.86%;主体商品总量970.62万吨，同比下降27.82%。产品产销率为99.83%，货款回笼率为100%，产品质量继续保持优质稳定。

(资料图片)

财务方面，2022年集团取得营业收入人民币825.18亿元(单位下同)，同比减少7.57%;销售净额726.546亿元，同比下降4.26%;归属于母公司股东的净亏损28.72亿元，去年同期则取得净利润20.01亿元;基本每股亏损0.265元。

转型发展方面，集团加快推动重点项目建设，其中2.4万吨/年原丝、1.2万吨/年48K大丝束碳纤维项目国产线成功投产，上海市重点工程项目25万/年热塑性弹性体项目稳步推进。推进隐患治理和环保项目，以及光伏等新能源项目建设，氢燃料电池供氢中心项目二阶段中交首座兆瓦级光伏电站项目施工完成。推进生物质耦合发电，实现掺烧生物质燃料吨数、减少二氧化碳排放吨数“双过万”。首次参与“绿证”市场化交易，申购1万张“绿证”。

经营计划方面，2023年公司计划原油加工总量1360万吨，计划生产成品油总量800.1万吨，乙烯75.6万吨、对二甲苯68万吨、合成树脂新产品及专用料年产量69.87万吨。

以下为智通财经APP整理的业绩发布会问答实录：

问：公司对于2023年业绩有何展望?

答：从国内的国际的市场需求情况来看，有的咨询公司给我们提供说今年化工产品的走势总体应该是处于前低后高的走势，因为年初延续了去年的压力，所以今年预计下半年可能会比上半年整体市场形势要好。

油价方面，我认为油价更多地反映了整体能源领域的供需，所以按今年情况来看，现在的油价跟年初各个投行的预测水平相比还略偏低一点，但总体也大差不差，所以今年整体的能源供需情况也应该是处于正常的水平。

在市场供需方面，尽管我们在传统的市场领域拥有产品品牌、性能、质量档次的竞争力和优势，但同时我们要看到目前产能增速是比较快的，国内新建产能的投产量也是比较大的。从这个方面看，我们认为今年全年机遇与挑战并存，某种程度上讲机遇下半年更多一点。但从另外一方面来看，由于产能的快速投放，市场的竞争挑战也会比去年更为激烈。

问：去年公司经营现金流取得较大的负数原因是什么?今年公司在这方面预期是怎样的?

答：(杜军)从刚才提到的经营现金流的情况来看，2023年度，针对目前的市场情况和我们化工产品的需求情况，公司今年原油加工安排是在1,360万吨，比2022年度是有一个明显的增长。同时我们也将在炼油方面结合市场需求的变化，努力做好我们的原油加工总量。

我们化工产品的安排主要是结合着市场的需求，大力增产效益好的产品。

尽管2022年度公司的整个的化工产品的产量大部分出现了下降的情况下，但是我们部分效益好的产品产量还是有所上升。那么在这样的情况下，我们今年还是会结合着市场的一些需求的变化，全力去增产一些市场有需求、效益好的产品，同时对市场竞争激烈、效益不好的边际贡献差的一些产品，我们采取一些限产的措施来提升我们的公司的整体的效率的情况。

所以说从整个原油加工的安排，包括后续各个化工装置生产优化运行的安排都会根据市场变化去积极应对，一来是回应市场的需求，二是要在回应市场需求同时实现公司整体的效率的提升和最大化。

去年的四季度，我们也实际上是结合着市场的一些需求，比如说我们去年四季度从原油加工的安排，包括成品油的生产安排、国内外市场安排等等，也都做了调整和预案。今年一季度我们也是根据这些市场变化在做调整，但是像我们前面介绍的整个国际原油市场价格，公司的原油的主要的原料是原油，所以说原油加工成本的变化对公司整体的盈利能力是会产生很大的影响。那么从目前的原油市场的情况来看，我认为还是处在一个震荡的过程中，该市场从前期的高点到当前节点也出现了一定的回落，后续市场趋势的变化还有很大的不确定性。

问：公司合成纤维方面的利润率与去年同期相比大幅下降的原因是什么?未来对碳纤维领域有何展望?另外，新能源方面公司有什么发展计划?

答：公司合成纤维业务方面这两年盈利水平在下降，下降的主要原因是由于市场情况发生比较大的变化，对我们来说，为了让合成纤维业务盈利，我们的应对措施是积极的进行优化调整。像原来的氢能业务一样，我们结合上海石化碳纤维业务的发展把氢能业务往碳纤维新材料发展方向进行调整;涤纶业务方面，我们现在安排竞争力差的纺丝业务和氧化PDA业务进行阶段性的停产，因为在目前市场情况下，这些业务亏损严重，有的甚至没有边际贡献，然后把现有的聚酯业务结合上海石化这几年自主研发的成果转产生产新材料，从原有的化纤维用领域调整到材料领域，这方面工作正在推进。我们计划在新的业务拓展取得明显成效以后，还要进一步提升在这个领域的产能和竞争力水平。

第二，关于上海石化的碳纤维业务，该业务作为我们未来上海石化产业结构调整转型发展的一个重要的措施，现在在积极推进上海石化的碳碳纤维大时速48k大时速这个项目，目前一期工程正在积极推进之中，等到开好以后我们下一步再推进二期工程，两期工程项目总体的设计的产能是原丝每年24,000吨、碳纤维每年12,000吨的产能，一共是6条生产线，每条生产线的碳纤维产能是2000吨。去年10月10号我们成功实现了两条国产化的生产线，一次打通流程，产出合格产品标志着我们上海石化在碳纤维大石塑项目上的研发和产业化迈出了重要的一步。

下一步，我们要把碳纤维产业要培育成为主力盈利的产品之一，同时我们还在建设高性能的百吨线生产碳纤维产品，这为我们未来占领开拓碳纤维应用市场以及占领高中低段全面市场创造条件，所以碳纤维也是我们根据上海市南北转型战略发展调整转型发展的一个重点主攻的方向和目标。

问：关于碳纤维业务，从供需关系来看，需求会比增速更慢一些，尤其是公司工厂位于上海，其实度电成本跟其他企业相比要更高，但能耗其实是碳纤维里成本占比相对比较高的一项，那么相较于同行，公司能否分享自身在做碳纤维业务的竞争优势?另外，关于2025年的收入预期，对其能否分享一些量化指标?

答：公司的碳纤维实际上分为小丝束和大丝束，小丝束目前是1500吨产，大丝束是2.4万吨/年原丝、1.2万吨/年碳丝，我们大丝束一阶段基本上在去年10月10号开车成功，并产出合格产品。我们目前的大丝束在国内来说是首屈一指的，因为我们拥有自主的知识产权，在国内目前来说我们的售价也略高于同行，从质量稳定性上也是有保障的。

问：关于原油采购成本方面，其实在过去的相当长一段时间，印象中公司的原油相对于布伦特油价其实是有折价，但是在近几个季度公司的油价相对于布伦特油价有了溢价，所以今年公司在该方面能不能看到一些下降?从采购原油的角度来看，有哪些其他方面是能够实现成本控制的?

答：关于原油采购降成本的问题，因为原油成本大概占公司成本的91%左右，是有着很大的比重，所以原油成本对当期的生产经营影响很大。

在优化生产经营策略上，我们提出“以效排产，以产定供，以产促销”的方针。在“以效排产”上，因为上海石化的产业链比较长，无论从炼油到化工，还是从能源到材料，都是在追求公司整体效益最大化目标下，来安排全公司的生产经营，这里边优化的空间和潜力还是非常大的;其次在“以产定供”上，根据排产的需求来确定原油和原料的采购供应情况，这样通过这么做能够做到谋定而后动;然后在“以产促销”上，除了抓好当期经济效益创收以外，我们还要着眼于未来，通过提高市场份额，来保证企业市场竞争能力。所以在原油采购的过程中，我们关注的不是油价的高低，也不是油价的溢价，而是关注投入产出的最大化，关注整个每一吨油的增效情况。

问：相较于其他地区，去年公司从欧洲地区获取原油有较为明显的增长，这是否与从俄罗斯采购有关?去年从俄罗斯采购的原油量是多少?后续是否还会从俄罗斯采购原油?如果有，那么今年的计划是怎样?

答：我们去年公司总共采购1,035万吨原油，那么从采购油种的分地区的情况来看，在中东和非洲的原油占比分别下降了1.79%和0.29%，欧洲的原油增加2.23%，美洲的原油和国内的原油占比变化是不大的。因为我们从原油采购角度来说，我们总体上还是根据公司生产经营需要，对装置的特点和原油的性价比做出一些评价，根据这些需要来买我们所需要的一些生产需要的原油。

谈及俄罗斯方面，2022年公司总共向俄罗斯采购了20万吨原油。我们对于原油采购还是会根据市场上各品类油种的一些经济性情况来评价，然后再根据装置生产运行的需要来进行采购。截止到目前为止(2023年3月23日)，我们还没有计划采购俄罗斯原油。

问：公司在石油产品方面销售较21年有些许下滑，那么在大宗商品以及国际原油价格震荡的宏观因素影响下，公司在石油产品销售方面有何提振的手段?其次，公司未来几年在海外市场有什么样的布局?

答：销售方面，从今年一季度之后，疫情国内疫情管控得到调整和优化，市场的需求和2022年度相比有明显的改善，公司装置运行的负荷也有所提升。所以说我们目前总体上来看，整体的公司的库存结构还相对还是维持在一个比较低的状态，那么市场有需求，我们开足马力去按照市场需求去组织生产，那么把我们的产品积极的推向我们的市场;海外市场方面，今年一二月份以来，我们有出口树脂产品，此外还包括我们的一些化工产品也都有涉及出口。

问：我们看到2023年预计原油处理量是同比增长30%，那么对于一些油化产品像聚乙烯醇的需求预计在国内会有什么样的回升趋势?同时一季度恢复情况如何?在新能源项目方面，我们看到公司在去年7月份有涉及一个屋顶光伏的新能源光伏项目，那么目前该项目公司预估的单位装机成本和发电成本会是怎样的?

答：公司化工业务今年还是坚持通过生产经营优化排产来努力降低成本，来提升竞争力;其次，发挥公司现有的品种牌号产品的优势，因为化工产品有一个很特殊的特点是产品的实用性，用户使用以后轻易不会跟更换品种牌号，我们在要发挥产品品种牌号和市场品牌的优势来抓好提供更好的服务，提供更好的优质产品来满足市场的需求。基于以上两点，公司需要积极的开发生产市场需要的高附加值产品，来提升化工产品化工业务的盈利水平，从这三个方面去进行优化调整。

在新能源领域，我们的观点是既要坚决守住基本盘，又要密切跟踪这个领域的前沿发展。所以我们在稳住现有的炼油化工、能源化工产业的同时，也在新能源发展方面进行有益的探索和尝试，包括光伏发电、储氢技术;并且，我们研发的碳纤维项目也在新能源领域展开应用，其中包括风力发电、储芯设备应用，我们在技术上层面已经取得了进展和突破。另外一方面，我们通过关注新能源领域的进展也使得我们现有的产业转型有了更加明确的方向和目标，以此能够为更好的、能够满足产业转型的产品来提供有力支撑。

问：公司能否分享在新能源方面的供应、消费情况以及未来在该方面的计划?其次，关于成油出口，因为我们也了解到今年国家成品油出口的配额与去年相比有增加，那么在国内的市场环境逐渐好转的情况下，公司是怎么样去做一些关于成品油出口的安排?

答：氢能方面，我们建立了加氢站以供为未来氢能的应用，这是一个重要的环节;第二，我们在促进氢能利用的业务上开发了碳纤维在氢能储罐方面的应用，这方面也取得了突破和进展;第三，未来我们在氢能(氢气资源分灰氢、蓝氢和绿氢)的利用上，除了现有的基础外，我们还在研究开发出绿氢资源，并且以我们在海标的优势，利用周边的光伏风力发电的资源开发出绿氢来应用到整个氢能产业链里边，这是我们基于现状和未来的一个初步考虑和打算。

成品油出口方面，2023年以来，随着需求的一些增长，公司在原油加工安排上(包括油的生产)都是根据市场的需求变化来安排。总体上来看，我们的加工量、成品油的产量都比过去有所增长，那么在增长的情况下，国内的需求也在回升。国外市场需求上，我们是在满足国内的市场需求的前提下，再根据国外市场的需求来组织生产。

问：长期转型方面，由于公司地处上海，其实在公司周围有很多的竞争对手，不管是公司自己石化系统内部的镇海，还是浙石化，亦或是从去年刚投产的盛虹，那么在产能聚集的情况下，公司的未来的发展思路是什么?

答：关于未来的发展战略问题，公司在上海市的产业发展中是具有重要的战略地位的，从这个角度来讲，未来公司的发展首要关注区域社会经济发展的重点;第二是着眼于产业发展的前沿。作为能源化工一体化企业，需要更注重炼油产业的发展。未来我们将继续开展“油转化、油转特”的战略，其次是关注我们的研究在中国石化所提出的“一基两翼三星”战略中发如何挥好积极作用，且做到引领的地位。

另外一方面需要结合上海市未来的发展定位，其中，上海市未来发展方向是在新材料、新能源上，另外还有5个中心，其中有1个是航运中心，所以未来我们炼油业务的产品和上海市对油品的市场需求是在发生变化的，我们要顺应的上海市当地区域市场的需求变化进行优化和调整：

一是更多地把生产成品油转向生产航煤，成品油我们指的是汽油和柴油生产航煤，以此来满足上海当地航运中心业务发展的战略定位;二是更多地生产基础化工原料，比如说乙烯裂解用的石脑油、芳烃用的石脑油原料来满足油向化工转型的发展;三是结合上海石化的当地区域特点，在生产现有的成品油基础上，提高产品的质量档次，满足当地高档油品的需求，比如高标号的汽油以及成产环保排放水平更低的燃柴油、燃料油等等。

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