港股概念追踪 | 产品提价+浆价向下 纸企迎来“曙光”(附概念股) 全球聚看点

近期，国内多家造纸企业发布涨价函，提价幅度在每吨100到200元不等，部分纸种甚至每吨提价1000元。据央视财经报道，在山东日照一家造纸企业，仓库有一半以上的空位。负责人表示，现在下游需求恢复不错，成品纸只要生产出来，就直接被客户拉走，所以库存水平相对偏低。业内人士认为，进入3月份后，造纸行业将迎来传统旺季，需求回暖预期强，造纸企业提价意愿也更强烈。

据统计，2月份，多种成品纸市场销量增长迅猛。其中，瓦楞纸销量增速较快，环比增幅达259.5%。其他比如白板纸环比增幅为91.3%，纱管纸环比增幅为79.3%，箱板纸环比增幅为95%。除此之外，2月份，瓦楞纸、箱板纸、白板纸、纱管纸的产能利用率也在提升，环比增幅分别为32%、28.3%、24.9%、18.4%。

(资料图片仅供参考)

生意社监测数据显示，2022年，针叶木浆和阔叶木浆现货价格整体呈现震荡上行走势。截至2022年12月31日，针叶木浆山东地区市场均价为7340元/吨，较2022年1月1日均价5950元/吨上涨了23.36%；阔叶木浆山东地区市场均价为6446元/吨，较2022年1月1日均价5070元/吨上涨了27.14%。

业内人士表示，2022年纸浆整体受到供应扰动比较大。国内纸浆供给主要来源于海外，进口国家包括加拿大、美国、智利、芬兰等，需求端欧美受到通胀影响，商品需求旺盛，供应端受到加拿大洪水、芬兰罢工等影响，2022年整体进口浆价基本处于上行周期。

据了解，在造纸成本中，纸浆成本占到60%到70%，个别纸种甚至达到85%。所以浆价一涨，造纸企业效益受到影响，提价意愿就会增强。

值得注意的是，今年年初以来，随着复工复产的节奏加快，多家造纸企业宣布涨价。此前四家特种纸大厂仙鹤股份、冠豪高新、五洲特纸、江河纸业提价通知，从3月5日开始，对工厂喷绘纸、升华热转印纸、数码纸售价上调1000元/吨。而早在2月5日，这几家纸企也发布了同样的涨价函，涨幅同样是1000元/吨。另外，太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业也对旗下白卡纸、生活纸、文化纸等产品进行调价。

数据显示，截至2月10日，国内外纸浆价格再度下降，国内针叶浆均价周环比下降超过80元/吨，阔叶浆下降超过100元/吨。

广发证券称，从成本端看，2023年智利Arauco、芬兰UPM两大纸浆厂商的新增产能陆续落地，浆价确定性向下，下游盈利有望改善。

专业人士分析认为，“进口木浆、木片价格在今年或继续下行，叠加汇率变动，纸企成本有望逐步回落。随着低价进口木浆陆续到港，在二季度成本或迎来明显下降。从纸价来看，今年国内下游需求复苏或驱动上半年纸价上行。若成本改善和纸价提升同时实现，造纸行业盈利在2023年上半年有望明显修复。

多家纸业公司对2023年行业发展充满信心。晨鸣纸业预计，随着2023年国内需求的逐步恢复，叠加对成本端的有效控制，公司盈利能力预计将得到有效提升。山鹰国际表示，目前，消费复苏还没有完全体现出来。但是，相对于2022年，无论从成本端，还是消费回暖来看，2023年整个行业景气度恢复较为确定。

相关概念股：

晨鸣纸业(01812)：公司是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业，截止2022年6月底，木浆总产能达430万吨。公司在全国华南、华中、华北、东北主要市场均设有大型生产基地，年浆纸产能达1100多万吨。

理文造纸(02314)：公司从事包装纸生产及贸易业务，包括三个分部运营：包装纸分部、木浆分部和卫生纸分部。

玖龙纸业(02689)：公司投产60万吨高档牛卡纸及170万吨木浆，木浆产能从15万吨增加至175万吨，标志着玖龙正式踏入浆纸一体化的新里程。此外，公司正推进222万吨木浆、60万吨再生浆及206万吨木纤维产能扩建项目。

阳光纸业(02002)：公司主要从事制造及销售纸品业务，并通过以下业务部门运营纸品业务：白面牛卡纸部、轻涂白面牛卡纸部、纸管原纸部、专用纸品部。

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