港股概念追踪 | 什么情况？又有纸企发涨价函 造纸行业盈利上半年有望明显修复(附概念股)

近期多家纸企发布3月涨价函，涨幅1000元/吨。此外，业内普遍看好2023年的行情，晨鸣纸业称，预计2023年，随着运输通畅、纸浆下降、消费复苏等利好因素叠加，造纸业有望迎来经营业绩的边际改善；山鹰国际表示，预计2023年全年快递用包装纸行情应好于2022年；岳阳林纸表示，展望2023年，海运费用持续回调，国际纸浆巨头陆续扩产，国内纸浆期货各月份合约呈现明显近月远月倒挂，预计供应端成本将持续改善。叠加国内防疫政策优化调整，下游开学复课速度提升，工业企业特种纸需求量增长，预计需求端备货积极性有明显改善。预计2023年造纸行业表现将优于2022年。

涨价方面，具体来看，据纸引未来网消息，五洲特种纸业称，3月5日发货起，数码纸销售价格在目前定价基础上上调1000元/吨。河南江河纸业股份有限公司发布通知称，受生产运营成本上涨影响，决定自3月5日发货起，数码纸全系产品在现有价格基础上统一上调1000元/吨。

广东冠豪高新技术股份有限公司表示，受原材料价格高位震荡影响，决定从3月5日起，在现有价格基础上，热升华转印纸全系列产品价格统一上调1000元/吨。浙江仙鹤新材料销售有限公司称，决定自3月5日发货起，喷绘热转印原纸在现价基础上再上调1000元/吨。

(资料图片仅供参考)

此前，国内白纸卡企业刚刚经历了一波“提价潮”。白卡纸三大生产企业金光集团(含博汇纸业)、万国太阳纸业、晨鸣纸业(01812)同时发出涨价函，称从2月15日起，白卡纸价格将上涨100元/吨，此次提价，系时隔半年后的第一次白卡纸集中提价。业内人士认为，此次纸企涨价是在今年3月份旺季来临前的一次试探性提价，“能否落实还有赖于需求端的变化”。

据悉，纸价上涨也在终端有所体现。以抽纸为例，维达京东自营店一款100抽×20包M码的抽纸价格从去年年初的42.42元/件涨至今年2月份的49.7元/件。洁柔自营店一款120抽×20包M号的抽纸价格从去年初的37.42元/件涨至今年2月份的44.9元/件。

对于2023年行业的表现，岳阳林纸工作人员表示，展望2023年，海运费用持续回调，国际纸浆巨头陆续扩产，国内纸浆期货各月份合约呈现明显近月远月倒挂，预计供应端成本将持续改善。叠加国内防疫政策优化调整，下游开学复课速度提升，工业企业特种纸需求量增长，预计需求端备货积极性有明显改善。预计2023年全年，造纸行业表现将优于2022年。

晨鸣纸业称，2022年，在生产端，公司近年来与德国福伊特、芬兰维美德和安德里茨等世界一流制浆造纸机械供应商合作，造纸装备全面升级换代，提升工艺水平，扩大经营效应。在供应端，公司启动‘林浆纸一体化’战略，实现浆纸产能基本平衡的浆纸一体化企业，平顺上游主要原料波动。2022年，在美国Paper360杂志推出的全球造纸企业75强榜单中，我们位列第24位，连续多年跻身30强。预计2023年，随着运输通畅、纸浆下降、消费复苏等利好因素叠加，造纸业有望迎来经营业绩的边际改善。

主营包装纸的山鹰国际也表达了对2023年的积极观点，认为国内疫情防控措施有调整优化，物流、快递及大件运输的速度回升，快递业领军企业还将增设网点，对包装纸的需求有一定刺激作用，预计2023年全年快递用包装纸行情应好于2022年。

中泰证券表示，在供给缓和、需求走弱的背景下，浆价高位向下拐点确认，成本反转主线将迎来预期兑现，建议关注后续行情扩散。银河证券研究院表示，供应缓解有望实现盈利改善，看好龙头后续业绩弹性释放。在行业整体向上发展的情况下，太阳纸业、晨鸣纸业等纸企龙头将凭借其丰富的产品体系、强劲的科研实力、完善的产业链等诸多优势抓住发展良机。

海通证券研究报告称，从成本端来看，进口木浆、木片价格在2023年或继续下行，叠加汇率变动，纸企成本有望逐步回落，随着低价进口木浆陆续到港，在二季度成本或迎来明显下降。若成本改善和纸价提升同时实现，造纸行业盈利在2023年上半年有望明显修复。

相关概念股：

晨鸣纸业(01812)：预计2022年度净利润为2.9亿元(人民币，下同)至3.3亿元，比上年同期下降84.21%-86.12%。其表示，受木片、化工、原煤等原材料及能源价格上涨影响，生产成本同比上升幅度较大，导致毛利率同比下降。针对国内市场需求低迷，公司努力开拓国际市场，出口纸销量和价格同比增长;同时公司优化产品结构，加大纸浆对外销售力度，提升公司盈利能力。

理文造纸(02314)：从事包装纸生产及贸易业务，包括三个分部运营：包装纸分部、木浆分部和卫生纸分部。2月13日公告称，预期集团2022年盈利较2021年下跌大约60%，主要由于集团边际利润下跌。

玖龙纸业(02689)：截至2022年12月31日止6个月公司权益持有人应占亏损预计录得约12.50亿元至14.50亿元，而去年同期公司权益持有人应占盈利为27.747亿元，其解释称，因为产品售价大幅下降，而原材料成本和销量保持相对稳定，导致本期间毛利率大幅下降。

阳光纸业(02002)：公司主要从事制造及销售纸品业务，并通过以下业务部门运营纸品业务：白面牛卡纸部、轻涂白面牛卡纸部、纸管原纸部、专用纸品部。

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