美银证券：维持龙源电力(00916)“买入”评级 目标价降至21港元

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美银证券发布研究报告称，维持龙源电力(00916)“买入”评级，将其去年单位燃料成本同比增幅预测从6%上调至18.1%，因此将2022-24年每股盈利预测下调19.8%/13.9%/7.4%，预测去年净利润将达到49亿元，目标价由25.4港元下调至21港元。

报告中称，公司日前发盈警，预计2022年度净利润将下跌30%-40%至44.54-51.97亿元人民币，当中主要受到乌克兰资产减值及旧有小型风力发电(WTG)机组替换以及会计准则改变影响。

该行预计，公司自2022财年起每年将有14%的旧有小型WTG机组被更高效的大型机组所取代，功率输出将提升，2022-24年减值成本预将分别达到2.4/3.6/5.26亿元人民币，由于新机组效率提高约30%，对公司风电使用时间远期持平预期属保守。

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