大和：重申永达汽车(03669)“买入”评级 目标价下调至8港元

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大和发布研究报告称，重申永达汽车(03669)“买入”评级，目标价由9.16港元下调至8港元。公司发盈警，预计去年纯利同比跌不少于43%，超出该行预期，去年第四季度经销商门店的运营仍然充满挑战，预计去年第四季度新车销量按季小幅增长至6万辆，预计去年全年新车销量同比下降8%，售后收入同比下降12%。

该行认为，虽然去年豪华车销量的基数较低，但该行预计今年的需求前景不明朗，因为许多入门级豪华车的需求已在去年提前完成，认为其售后收入将会反弹，但认为公司目前估值具吸引力，但下调2022-23年的纯利预测16%-24%。另预计保时捷销量可能会在2023年恢复到2021年的水平，同比增长15%。预计其今年售后收入将反弹18%，因为客流量可能会从2023年第二季度开始同比和按季有所改善。

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