中金：维持腾讯控股(00700)“跑赢行业”评级 目标价升至406港元

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中金发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“跑赢行业”评级，2022/23年收入和盈利预测不变。由于板块估值中枢、市场信心有所提升，目标价上调7%至406港元，较当前股价有25%上行空间。12月28日，国家新闻出版署公布新一轮游戏版号，共84款游戏获批，其中腾讯的端游《无畏契约》《重生边缘》、手游《宝可梦大集结》在列。

该行提到，本次腾讯所获版号均为自研游戏——《重生边缘》为NExT工作室出品，且拳头游戏研发的《VALORANT无畏契约》、天美研发的《宝可梦大集结》属于进口版号(上一次进口版号发布时间为2021年6月)，因此该行认为本次版号缓解了市场对于进口版号发放不确定性的担忧。根据公司公告，海外版《VALORANT》冠军赛为战术射击品类观看时长最高的电竞赛事，海外版端游3Q22流水增长亮眼。从收入来看，该行预计腾讯游戏流水在短期内仍然承压，但配合当前的版号正常化节奏，该行预计新游内容未来或将逐步落地，该行对于腾讯游戏可持续增长能力仍然有信心。

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