今日观点!申万宏源：首予广发证券(01776)“买入”评级 目标价24港元

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申万宏源发布研究报告称，首予广发证券(01776)“买入”评级，预计2022-24年归母利润为97/136/168亿元(同比-11%/+41%/+23%)，2022-24EBPS预测为14.8/16.1/17.7元，目标价24港元，有123%的上涨空间。公司公募业务(易方达、广发基金)行业龙头地位稳固，将受益于居民资金入市进程，且投行业务保荐、承销资格均已恢复，有望迎来高增长。

报告中称，公司2010-18年创业板IPO收入总量为17.5亿元，排行业第3，收入市占率7.4%;全部IPO收入46.7亿元(不含科创板)，排行业第5，收入市占率6.1%。2021年1月、7月，公司保荐资格、债券承销资格相继恢复，1H22投行收入2.7亿元，境内股权融资主承销规模75亿(其中IPO14亿)，主承销家数7家(其中IPO3家)，1H21为0家，债券主承销规模663亿元，1H21为49亿元。截至9月12日，公司17家IPO在排队项目，预计保荐资格恢复后，投行业务将持续释放业绩。

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