环球视点！中信证券：维持雅迪控股(01585)“买入”评级 目标价22.6港元

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中信证券发布研究报告称，维持雅迪控股(01585)“买入”评级，考虑到产品结构升级顺利，原材料价格回落，产品盈利能力提升，上调2022-24年EPS预测至0.65/0.82/1.04元，目标价22.6港元。作为产品矩阵全、渠道完善、研发投入及产业链整合优势强的龙头企业，凭借产品力和渠道管理能力，已进入“上下游把控力加强-产业链上下整合-价值分配改善”新阶段，同时海外扩张有望带来第二增长曲线。

报告中称，公司是国内电动两轮车行业的龙头企业，具有广阔的渠道布局、优秀的运营能力、庞大的研发投入以及产业链向上整合优势，新车型的不断推出预计将推动公司销量及盈利能力不断改善。伴随各省市“新国标”执行期日益临近、行业格局向好，预计将持续拓宽国内电动两轮车龙头企业的发展空间，公司作为龙头企业预将率先受益。当前东南亚市场迎来“油换电”的历史机遇，公司率先布局有望获得第二增长曲线。

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