大摩：予希慎兴业(00014)“增持”评级 目标价32港元

大摩发布研究报告称，予希慎兴业(00014)“增持”评级，目标价32港元。

报告中称，恒基地产(00012)土瓜湾庇利街╱荣光街重建项目引入希慎兴业及帝国集团。希慎兴业昨日公布斥资30.47亿港元收购永利星25%股权，以发展市建局土瓜湾庇利街╱荣光街住宅项目。该行认为，此次交易的作价合理，因EBIT利润率预测为23%，形容相关水平健康，而对恒基地产而言，这也能降低其负债率。

该行表示，在风险方面，随着债务增加，此次交易或为希慎兴业带来负面的盈利影响，而增加开发业务可能会降低其市盈率，也指其估值较其资产净值折让63%，估值较便宜。

标签： 希慎兴业 大摩