港股概念追踪 | 多地政策加码推动算力发展 算力产业链赛道迎布局机遇 有望实现量价齐升(附概念股)

8月4日，成都市印发《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》的通知。其中提出，推动算力基础设施建设。引导国家超算成都中心、成都智算中心合理扩容，布局多种计算单元集成、混合精度的通用智能算力，配置成熟易用的人工智能全栈运行环境，加快建成国家新一代人工智能公共算力开放创新平台。8月5日，河南省人民政府办公厅印发《河南省支持重大新型基础设施建设若干政策》，其中提出，加快建设中部算力高地，支持算力应用。相关标的：中国电信(00728)、中国移动(00941)、中国联通(00726)。

银河证券表示，算力网络整条产业链皆有望实现空间的扩展及产业升级，未来发展空间广阔。从硬件端的电子及半导体，到软件端的办公软件、数据库等皆将迎来较好的赛道布局机遇，同时高端产品布局加速，有望实现行业层面的量价齐升趋势，算力行业有望快速发展。

算力作为数字经济时代新的生产力，对推动科技进步、赋能行业数字化转型、促进经济社会发展发挥着日益重要的作用。此前，由国际数据公司（IDC）、浪潮信息、清华大学全球产业研究院联合编制的《2022—2023全球计算力指数评估报告》在北京发布。评估结果显示，2022年，中国整体服务器市场规模保持6.9%的正增长，占全球市场比重达25%，2017年至2022年的复合增长率达48.8%。从国家算力指数排名看，中国计算力水平位居全球第二，处于领跑者国家行列。近年来，中国算力产业不断发展、创新能力日益提升，截至2022年底，中国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架，算力总规模达到180百亿亿次/秒。

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中国信通院发布的《中国算力发展指数白皮书（2022年）》显示，中国算力应用从互联网逐步向电信、制造、教育等领域拓展。从各行业算力应用分布看，互联网行业对数据处理、模型训练的需求不断提升，占整体算力50%的份额，是算力需求最大的行业；政府行业占比12%，位列第二位；服务、电信、金融、制造、教育、运输等行业分列第三位到第八位，其中应用场景丰富的制造业对算力需求有较大提升潜力。

根据中国信通院的测算，智能算力已成为中国算力增长的主要动力。中国移动研究院副院长段晓东认为，计算产业加速融入实体经济，正面临着各行各业的场景需求和体验挑战。无论是从计算产业自身发展来看，还是从赋能产业升级的需求看，都需要推进多样性算力发展。

华辉创富投资总经理袁华明表示，在政策大力支持下，算力行业有望迎来加速发展。目前正是半年报披露期，业绩超预期的算力龙头股更容易吸引资金的关注。

华鑫证券研报指出，算力是数字经济时代的核心生产力，算力资源作为数字经济发展的重要底座，数字化新事物、新业态、新模式推动应用场景向多元化发展，算力规模的不断扩大带动算力需求持续攀升。

国盛证券研报指出，运营商将会是率先受益于AI 大模型带来的经营效率提升的行业。“算力、数据、算法”三位一体下，运营商有望加速迎来AI与数字经济带来的第二增长曲线，同时AI发展带来的流量增加，将会直接带动运营流量收入上行。运营商作为布局中国数字时代的中坚力量，配置价值进一步凸显。

相关概念股：

中国电信(00728)：中国电信在2023世界人工智能大会期间，正式对外发布旗下大语言模型TeleChat。中国电信方面透露，以TeleChat为底座的教育版大模型TeleChat-E在全球大模型综合性考试评测榜单C-Eval上排名第七，前几名包括GP4、ChatGPT等知名大模型。

中国移动(00941)：中国移动正在建设面向通用智能的“人工智能大平台”，该平台将定位为新型人工智能基础设施，承载面向国民经济主体的通用智能大模型、行业大模型等，基于泛在的算网基础设施，实现数据的高质量利用。

中国联通(00726)：中国联通率先推出图文大模型“鸿湖图文大模型1.0”。据中国联通方面介绍，这是首个面向运营商增值业务的大模型，该大模型目前拥有8亿训练参数和20亿训练参数两个版本，可以实现以文生图、视频剪辑、以图生图等功能。

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