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天风证券:维持新东方在线(01797)“买入”评级 主账号销售转化率持续向上


(资料图)

天风证券发布研究报告称,维持新东方在线(01797)“买入”评级,预计FY2023-25年调整后归母净利润为9.6/13.9/21.8亿元。该行多次强调东方甄选核心竞争力在于差异化,差异化本质在于其战略/人设/执行力所激活的品牌/场景/文化价值;短期增厚粉丝流量,丰富账号及产品矩阵,形成更好共振;中长期看借助影响力全面扩圈,完善品牌调性及核心人设,打开成长边界。

报告中称,公司看世界账号12月26-27日于海南开启正式直播,GMV分别约为810/2016万元,表现亮眼。另12月28日东方甄选各账号奔赴海南开启周年庆直播,当日全账号GMV1.2亿,其中主账号约1亿元。该行始终强调,更应看到数据背景必然性,这是持有该股信心的主要来源。东方甄选独特基因已经奠定竞对短期难以复制的强大差异化壁垒;数据增长背后是选品排品、销售节奏以及日常运维的持续成熟。东方甄选创业1年,出圈半年,方式探索及运营进步,在优质管理团队加持下,数据有望持续向上。

标签: 天风证券 新东方在线

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