瑞信：澳门博彩股最新评级及目标价(表) 中期偏好金沙中国(01928)等

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瑞信发布研究报告称，预计澳门博彩股今年上半年及下半年表现迴异。选股方面，短期偏好美高梅中国(02282)，基于股值调整及盈利复苏。中期则偏好非博彩敞口及容量较高、债务占比较低及估值较低股份，偏好金沙中国(01928)及美高梅中国。

该行认为，中国澳门博彩业的积累需求或不如美国及东南亚强劲，基于物业市场损害博彩客户财富，加上博彩中介制度消失对高端用户部分造成持续性影响，典当铺大减及资金流减少限制博彩毛收扩张，以及客户组合转向低毛利及博彩设施使用率较低的中端与休闲旅客，该行预计明年中场博彩毛收仅达疫前85%水平，澳门博彩股整体EBITDA达疫前77%，较市场共识低18个百分点。

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