社保基金持仓路线隐现 股市神枪手去年买了啥

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道上市公司年报持续披露，据同花顺数据统计显示，3月6日，社保基金四季度共现身8只个股前十大流通股东，合计持股12.2亿股，合计持股市值达107.6亿元。其中，6只个股持股数量超千万，方正证券、利尔化学、华工科技达持股数量居前，社保基金分别持有10.90亿股、0.32亿股和0.28亿股。从社保基金持股行业分布来看，主要集中在电子元件及设备、券商、软件。社保基金被称为股市“神枪手”，自2001年以来，除了2008年和2018年录得负收益之外，其余年份都是正增长，因此一举一动备受市场关注。

方正证券持有市值最高

(资料图)

从持股市值来看，截至3月6日，7只个股持股数量超亿元，方正证券、中科创达、顺络电子持股市值居前，分别为69.52亿元、17.38亿元、6.1亿元。

其中方正证券是四季度新进，社保基金四季度大举买入10.90亿股，持股量占流通股比例为13.24%，位列第三大流通股东。

方正证券的年报显示，2022年实现营业收入77.77亿元，同比下降9.79%；归属于上市公司股东净利润21.48亿元，逆市同比增长17.88%，创6年新高。今年来，截至3月6日收盘，公司股价上涨10.19%，如果社保基金仍在其中，将浮盈7.08亿元。

社保基金持有顺络电子的数量也不少，四季度公司获得了社保基金413组合加仓415.94万股，持仓数量提高到了1137.32万股，基本养老保险基金10632组合加仓89.81万股，持仓数量提高到1191.91万股。

不过顺络电子的年报却不尽如人意，2022年公司实现营业收入42.38亿元，同比下滑7.41%；归属于上市公司股东的净利润4.33亿元，同比下滑44.81%。这是公司自成立以来首次营收负增长，净利润跌幅也为上市以来最高。

从持股比例看，社保基金持有比例最搞的是方正证券，其次是“智能化龙头”中科创达，持股量占流通股比例为5.18%，

中科创达公布2022年报显示，社保基金110组合和社保基金406组合持有中科创达股数保持不变，分别为1055.53万股、677.46万股，持股市值分别为10.59亿元、6.8亿元。

2022年报显示，中科创达2022年营业收入约54.45亿元，同比增加31.96%；归属于上市公司股东的净利润7.69亿元，同比增加18.77%。

持股比例较高的还有利尔化学，万泽股份、华工科技、森麒麟等，社保基金持股比例分别为4.03%、3.25%、2.8%和1.72%。

华工科技是一家以激光为主业的高科技企业，以“激光技术及其应用”为主业，聚焦“感知、联接、智能制造”三大核心业务。2022年，该公司实现营业收入120.11亿元，同比增长18.14%；公司净利润9.06亿元，同比增长19.07%。

社保基金401组合在去年四季度加仓华工科技至1863.63万股，持仓市值约3.06亿元；社保基金114组合继续持有952.22万股，虽未加仓，但已经是其第六年持有。

社保基金持仓的五个特点

目前社保基金暂时只有一只个股出现减仓。社保基金420组合减持长青集团233.86万股，减持后持股数量为711.13万股，持仓市值为3406.32万元。长青集团主营业务包含环保热能业务和燃气具制造业务，年报显示，公司在2022年实现营业收入34.24亿元，同比增长10.84%；归属于上市公司股东的净利润7639.89万元，较上年同期扭亏为盈。

社保基金历来都是投资“神枪手”，投资风格稳健，因此一直被誉为“聪明钱”。自2001年以来，除2008年和2018年录得负收益之外，其余年份中，社保基金的投资均为正收益，年均投资收益率高达8.3%，累计投资收益额达到约1.8万亿元 ，“秒杀”一众专业投资机构。

全国社会保障基金理事会发布的2021年度社保基金年度报告显示，社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

德邦证券分析称，截至2021年末，社保基金在已公布投资业绩的21年间取得了8.30%的年均收益率，21年之中有19年获得正收益。截至2022年三季度，社保基金对A股行业配置情况偏成长，绝对配比前几的行业分别是电力设备10.65%、医药生物9.47%、电子行业8.61%。观察社保基金对于各个行业的配置比例与行业指数历史走势可以发现，社保基金存在择时操作，秉持着“均值回归”、动态资产配置的理念。

排排网财富公募产品运营经理徐圣雄在接受21世纪经济报道记者采访时表示，社保基金持股具有如下特点：一是长期持有。社保持股周期非常长，不会频繁交易，也不会看中股价短期表现；其次追求稳健收益。社保往往会选择经营比较稳健的上市公司进行投资，非常重视公司治理和估值等因素；第三分散配置。社保基金持有的是一揽子股票组合，在行业、板块和个股等方面都会比较分散；第四头龙企业。社保基金通常会选择行业中具有明显行业地位，知名度高的上市公司；第五战略投资。社保基金为了支持社会保障事业的可持续发展，因此会优先选择与社会保障事业相关的行业和企业进行战略投资。

不过社保基金的投资收益虽然优异，但是作为普通投资人却不可以完全“抄作业”。徐圣雄表示，从社保的研究能力、规模效益和市场影响力等角度来看，社保持股具有一定的投资参考价值，但不建议投资者盲目跟随社保持仓来进行投资：其一、社保基金是按照一定的投资策略和风险控制模式来进行组合投资的，其风险承受能力、投资目的、投资周期等方面跟个人投资者会存在较大差异；其二、社保基金构建的是一揽子股票组合，依靠的是投资组合来获取收益，在单个公司上，就算研究再深入的机构也会有踩雷的风险。社保基金的投资特点就是追求长期稳健的收益，对收益要求并不高； 其三、消息的滞后性，当普通投资人得知的时候，社保基金已经提前买入，甚至已经积累了一定涨幅。

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