今日热门!葛兰、赵蓓，还能不能买？

十月以来，医疗板块涨幅在前，面对这波上涨，有很多以往不熟悉的医药基金经理走出来，比如融通万民远、中银证券白冰洋、安信池陈森等。

然而，很多人熟悉的还是葛兰、赵蓓。

(资料图片)

毕竟她们二人是管理规模最大的两位“医药女神”，葛兰的2只医药基金更是达到731亿。

那么，问题来了，

若选择医药基金经理，葛兰、赵蓓是否还能够买入？

我觉得最好不要在这两人中选，规模太大了，细分行业的投资越来越卷，船大不好调头。

但是，如果非得选，我认为 赵蓓比葛兰更适合一些。

以两人各自规模最大的产品中欧医疗健康、工银前沿医疗为例。

在医药大涨的2019年、2020年，两只基金收益不分伯仲。

真正拉开差距的是在医药行业遇到调整的时候，也就是2021年。

看最大回撤，二人大同小异，工银前沿医疗低点，也有40%的回撤。

可最终收益上，两只基金相差有15个点。

底层的原因在于两人的风格。

葛兰的选股逻辑是 自下而上，先依仗专业度把握个股，然后结合宏观政策选出自己的投资组合。

赵蓓则是 自上而下判断与自下而上选股相结合的策略，分析不同子行业或子领域的产业趋势变化，再在看好的子行业中配置精选个股。

中欧医疗健康在2019年前换手率挺高，而在2019年后换手率逐渐下降，最新一期甚至连20%都不到。

工银前沿医疗的换手率最近一期虽然也低，但相较于以往还算正常。

在持股上，葛兰的“含茅量”更大，机构抱团个股。

最好还是多认识点医药的基金经理，不要局限于葛兰、赵蓓。

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