水泥板块扭转颓势 资金开始加大回流力度

进入11月份，多地主导企业继续通知大幅上调水泥价格。

中国水泥网行情数据中心消息，据市场反馈，主要企业之间价格竞争关系放缓，为提升盈利和整体水泥价格水平，11月1日起黑龙江、吉林地区主导企业继续通知大幅上调水泥价格，42.5水泥挂牌涨幅70元/吨-100元/吨，个别型号报价涨幅达130元/吨-160元/吨。此外，受需求带动，江西、安徽、四川部分地区也陆续通知水泥价格，福建、重庆地区水泥水泥价格如期上调。

在此背景下，水泥板块扭转此前颓势，18只成份股出现连续上涨，占比逾七成，海螺水泥、四川双马等5只个股连涨3天，仅从11月4日来看，板块整体涨幅更是超过3%，跃居板块涨幅榜前列，其中，海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、天山股份等4只个股涨幅均在3%以上，分别为5.60%、4.39%、3.41%、3.18%。

“水泥板块走强的逻辑在于涨价的事实和未来继续涨价的预期。”私募排排网资深研究员刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，进入年底，各地基建的数据超市场预期，基建领域投资在增速依旧较高，所以水泥个股基本面改善力度较大。水泥板块近期调整幅度较大，目前存在企稳的迹象，资金流入力度较大。

持有类似观点的伊洛投资董事长许传华也在接受《证券日报》记者采访时表示，水泥板块每到秋冬季节容易提价，同时经过近一年的回调，有反弹需求。

可以看到，资金开始加大回流力度。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，11月4日，12只水泥股呈现大单资金净流入态势，其中，海螺水泥大单资金净流入居首，达到2.97亿元，此外，华新水泥、天山股份、上峰水泥、祁连山、万年青等5只个股大单资金净流入也均在2000万元以上，这6只个股大单资金净流入合计4.92亿元。

华辉创富投资总经理袁华明在接受《证券日报》记者采访时表示，水泥行业具有顺周期特征，在国内经济复苏、地产竣工和基建发力等带动下，行业景气度提升态势比较明显，近期调整充分的水泥板块具备了更好的配置价值和机会。一方面水泥行业表现出集中度提升、头部企业强者更强的中长期趋势，另一方面一些地区建设提速对该区域的水泥供货商短期效益会有明显提振，因此，水泥行业头部企业和受益于特定地区行业景气度提升的区域水泥企业值得重点关注。

刚刚落地的三季报也可佐证这一观点，12家水泥行业上市公司前三季度净利润实现同比增长，包括万年青、四川双马等在内的7家公司前三季度净利润同比增幅均在10%以上。

“预计下半年水泥需求拥有良好支撑，行业效益有望继续实现增长，全年行业利润可能续创新高。”天风证券分析师李华丰在研报中作出如此判断，李华丰认为行业基本面将继续走强。中期维度，区域供给严格管控延续，行业景气有望保持平稳运行。估值方面，目前水泥相对市盈率持续低位，存修复空间。

投资机会方面，华创证券分析师王彬鹏表示，逆周期持续加码，基建复工加快，水泥需求逐步释放，重点推荐海螺水泥、塔牌集团，建议关注祁连山、天山股份、冀东水泥。

刘有华告诉记者，水泥股的机会是中长期的，建议选择行业龙头个股布局。

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