“新基建+环保”带来万亿元级别新蓝海

环保板块迎来多重利好。近日，国家发改委、住房城乡建设部印发《城镇生活污水处理设施补短板强弱项实施方案》，明确到2023年，县级及以上城市设施能力基本满足生活污水处理需求。生活污水收集效能明显提升，城市市政雨污管网混错接改造更新取得显著成效。城市污泥无害化处置率和资源化利用率进一步提高。缺水地区和水环境敏感区域污水资源化利用水平明显提升。

此外，江苏省省委办公厅日前印发《关于推进生态环境治理体系和治理能力现代化的实施意见》。《意见》提出，到2025年，生态环境治理体系巩固完善，治理能力显著提升，努力建成最严密法治最严格制度保护生态环境的示范区、突出环境问题系统治理的标杆区、全社会共同推进生态文明建设的样板区、生态环境治理体系和治理能力现代化建设的引领区。

对此，私募排排网未来星基金经理夏风光对《证券日报》记者表示，“环保板块的基本面确实是在悄然回暖。政策层面，环保不仅属于新基建范围范畴内，而且环保的政策法规也逐步完善，如近日即将实施的固废防治法，给环保板块提供了较好的成长空间。另一方面过往环保企业债务负担沉重，应收账款高的弊端也在逐步改善。不少环保企业国资进入后，融资能力得到加强。行业整合有助于盈利能力的回暖，在今年中报中也有所体现。由此可见，环保板块的看点还是比较多的，值得给予跟踪关注。”

接受《证券日报》记者采访的乾明资产高级研究员陈雯瑾的看法也比较乐观。陈雯瑾认为，“随着国家生态环境补短板行动以及配套融资方案下达，生态环保产业被纳入新基建的范畴，环保专项债总量扩容，环保企业融资环境得到根本改善，上半年对环保企业订单拉动明显，环保行业有望获得估值及景气度的双爬升。”

通过已披露的今年上半年财报数据可以发现，环保行业上市公司经营业绩正在逐步恢复，众多机构看好该板块的配置机会。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，截至8月26日收盘，已有159家环保行业上市公司披露了2020年半年报业绩，报告期内实现归属母公司股东的净利润同比增长的公司共有89家，占比55.97%。包括江苏索普、英威腾、南京公用、天健集团、动力源、碧水源等在内的21家公司报告期内均实现归属母公司股东的净利润同比翻番。

同时，以QFII为代表的外资已提前布局环保概念股。统计显示，截至今年二季度末，有15家公司股票的前十大流通股股东中出现QFII身影，合计持股市值达32.20亿元。其中，有11只个股在今年二季度成为QFII新进增持的重点目标，QFII新进持有再升科技、广电计量、大禹节水、光莆股份、玉禾田、艾可蓝、三达膜等7只个股，并对北新建材、伟星新材、赤峰黄金、威孚高科等4只个股进行继续加仓操作。

表：今年二季度获得QFII持仓的环保概念股

受多重利好提振，8月26日，环保板块表现较为活跃，102只成份股股价实现上涨，占比近四成。盾安环境、中电环保、永清环保、东江环保、新日恒力、科融环境、*ST飞马等7只概念股联袂涨停，中环环保、天壕环境、雪浪环境、中建环能等4只概念股涨幅也均逾10%，分别为17.05%、16.24%、11.89%、10.63%，蒙草生态、众合科技、巴安水务、启迪环境、德创环保、津膜科技等个股涨幅也均逾5%，尽显强势。

对于该板块的后市投资机会，陈雯瑾进一步表示，投资者可以在环卫、垃圾焚烧发电、垃圾分类等成长性板块中寻找低估值、项目兑现确定性高、长期发展潜力良好的龙头企业。

国盛证券行业策略分析师杨心成表示，“新基建+环保”带来万亿元级别新蓝海。近期半年报陆续发布，在疫情影响下，碧水源、浙富控股等公司盈利增幅仍可观，体现出强劲的业绩增长动力，推荐聚焦中报业绩优异的公司。

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