花旗：维持中国电信(00728)“买入”评级 目标价下调至4.56港元

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花旗发布研究报告称，维持中国电信(00728)“买入”评级，目标价由4.62港元下调至4.56港元。

报告中称，公司上半年净利润同比增长10.2%，基本符合历史趋势。服务收入增6.6%，工业数字化收入升16.7%，较去年19.7%的同比增速有所放缓。由于5G和工业数字化开支增加，服务EBITDA利润率为31.1%，同比收缩0.5个百分点。管理层指引下半年云业务收入加快增长。

该行预计，随着5G、千兆宽带升级和增值业务发展推动ARPU扩大，包括移动和固网在内的传统业务将继续改善，又估计工业数字化收入增长将会加快，加上盈利潜在增长强劲及股息收益率具吸引力。

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