东方证券：维持新东方-S(09901)“买入”评级 目标价54.2港元

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东方证券发布研究报告称，维持新东方-S(09901)“买入”评级，预计24-26E财年收入39.6/49.0/58.0(原预测24-25E 34.94/41.71)亿美元，调整后归母净利润为4.15/5.89/7.25 (原预测24-25E 3.89/5.02)亿美元，给予24财年PE 24x，目标价54.2港元。公司团队保持较强的战斗力，多条业务线都实现了快速发展。此外，迎来暑期旺季，线下活动复苏后，整体教育需求保持刚性，行业供给出清下，头部公司整体受益。

报告提到，公司文旅新战略前瞻布局，地方加速实践。7月19日，北京新东方文旅有限公司设立，注册资本为10亿元，其中各个分校也积极进行布局，浙江新东方文旅面向45-70岁人群，目前已正式推出大美中华文化十线，包含东坡精神溯源之旅、霞客精神追忆之旅、浙东唐诗之旅、东海观心之旅、莲都寻根之旅各5条PLUS版(6天5晚)与5条轻量版(4天3晚)，新东方品牌力进一步得到放大。

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