大摩：维持海底捞(06862)“增持”评级 目标价25港元

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大摩发布研究报告称，维持海底捞(06862)“增持”评级，目标价25港元。公司发盈喜，预计今年上半年收入达逾188亿元人民币，低于该行预期，而盈利及毛利均达上市以来的高峰，均胜于市场及该行预期。

该行表示，年初至今，对海底捞毛利前景持正面看法，但对于其有效的成本控制及毛利率上行空间感意外。另预计公司下半年收入将持续复苏，并提供更多盈利警喜及股价上行空间。同时，该行指，市场可能上调今明两年盈测至32亿至40亿元人民币，而毛利率则达7.5%至8.6%。

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