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港股概念追踪 | 券商中期业绩市场关注度升温 机构:看好证券板块估值低位修复机会(附概念股)

近期,市场对券商中期业绩披露情况关注度不断提升。从各家券商“成绩单”发布日程表来看,国海证券有望于8月5日披露券商第一份中报,其他42家上市券商中报披露时间集中在8月下旬。中信证券、国泰君安证券、招商证券拟于8月30日披露,而华泰证券、申万宏源证券、海通证券、中金公司等拟于8月份最后一天披露。

机构普遍认为,券商上半年将实现盈利。目前处于低位的券商估值有望进一步修复,看好券商后市表现。中金公司预计,2023年二季度,上市券商营收同比降低14%,环比降低3%;净利润同比降低18%,环比降低7%;2023年上半年,上市券商累计盈利同比增长15%。

业绩方面,从已披露的一季报来看,数据显示,今年一季度,上市券商全部实现盈利,去年同期则有8家出现亏损。从净利润规模来看,共有10家上市券商的净利润超过20亿元,去年同期仅有3家。净利润增幅方面,红塔证券、西南证券、东北证券等8家券商扭亏为盈;多达17家券商的净利润实现倍增,其中太平洋证券、长江证券、东兴证券、东方证券净利润同比增幅均超过500%。


(资料图片)

估值方面,以2023年一季报业绩和7月5日收盘价计算,市盈率低于30倍的券商股为35只,低于20倍的有27只,目前券商股存在价值低估现象。截至2023年7月4日,中证全指证券公司指数PB估值1.28倍,位于2013年7月15日上市以来8.82%分数位水平,即低于历史91%以上的时间;机构普遍认为在资本市场改革的政策红利拉动下,证券板块估值修复动力较强。

监管方面,证券行业近期利好消息不断。6月30日,相关部门核准对中信金控依法受让中信证券27.3亿股股份,中信金控成为中信证券的第一大股东。中信金控称,未来集团将围绕银行、证券、信托、保险、资管五大业务领域,持续巩固竞争优势,全力推动转型突破,加快布局消费金融业务,不断提升综合金融板块的核心竞争力。

广发证券认为,大金控模式有望助力券商、银行、保险等业务发展更上一阶。除了银行、券商、保险板块之间的内部协同以外,亦需要更高质量的资本管理以及协同效应。背靠金控系的龙头公司有望通过协同效应实现业务高速发展,未来创新业务有望实现战略发展。

据了解,截至6月30日,还在等待证监会审批变更5%以上股权及实际控制人的证券公司有7家,分别是国都证券、宏信证券、大同证券、太平洋证券、民生证券、德邦证券以及华福证券,其中后三家是在近两个月提交的申请材料并获证监会接收。

此前有消息称,为了上市,华福证券已经开始筹备股份改造和战略投资者引入事项,拟引入的战略投资者合计持股比例不超过20%。另外,亦有消息称,山东省财金投资集团有限公司等山东国资拟从“复星系”收购部分德邦证券股权,最终实现控股德邦证券。

广发证券指出,展望下半年,资本市场投资端改革有望深化。全面注册制后更需要投融资改革动态平衡,未来壮大机构投资者、中长期资金入市、服务居民财富管理的政策有望加速落地。低估低配孕育机会,静待市场环境催化,机构化优势的龙头券商具有稳健禀赋,优质区域低估值的中型券商具有弹性优势。随着资本市场投融资改革深化,投行及泛财富管理是长期两大胜负手。

国信证券对证券行业维持“超配”评级。其表示,监管趋严背景下,建议关注资本实力雄厚、机构业务发力、产品募集能力强的券商,推荐中信证券、华泰证券、中金公司,同时建议关注赛道独特的互联网券商东方财富。

相关概念股:

中国银河(06881):2023年第一季度,集团取得营业收入86.97亿元,同比增加18.54%;归属于上市公司股东的净利润22.49亿元,同比增加44.23%;基本每股收益0.21元。

东方证券(03958):2023年一季度,公司实现营业总收入44.37亿元,同比增长41.93%;归属于上市公司股东的净利润14.28亿元,同比增长525.67%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.83亿元,同比增长473.03%。

中信证券(06030):2023年一季度,公司录得归属于母公司股东的净利润54.17亿元,同比增长3.60%;归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润53.30亿元,同比增长3.11%;基本每股收益0.36元,较上年同期持平。同期,营业收入153.48亿元,同比增长0.87%。

中信建投证券(06066):2023年一季度,公司实现营业收入67亿元,同比增长5.81%;实现归母净利润24.33亿元,同比增长57.78%。

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