港股概念追踪 | 风光大基地建设稳步推进 特高压有望迎来新一轮建设高峰 设备公司将率先受益(附概念股)

特高压项目的开工节奏明显提速，今年也将成为特高压直流工程开工规模的大年。据报道，“宁电入湘”直流特高压直流输电工程预计将于近期正式开工，这也将是今年以来国内开工的第三条特高压直流输电工程。海通证券认为，在大型风光基地项目建设并网工作稳步推进的背景下，基于国家能源局及国网的规划，为了服务好沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地建设，支撑和促进大型电源基地集约化开发、远距离外送，特高压建设有望持续推进。

近年来我国特高压工程建设加速，特高压工程累计线路长度从2016年的16937千米快速提升至2022年44613千米。截至2022年底，我国已累计投运“20直16交”特高压，其中国网16直16交、南网4直。根据公开信息，“十四五”期间国家电网规划建设特高压“14直24交”总投资3800亿元，将比“十三五”期间增长 35.7%。南方电网负责藏东南送粤港澳大湾区工程约200亿，合计约4000亿。

(资料图片仅供参考)

国家能源局数据显示，2023年3月全国电网工程投资完成额349亿元，同比增加了13.3%。根据国网规划，预计2023年投资总额将超过5200亿元，再创历史新高，同比增长4%，其中特高压线路有望超过1000亿元。

业内人士表示，今年特高压有望迎来新一轮建设高峰，特高压设备订单也将有大幅增长。

此外，2023年-2024年特高压直流项目密集核准招标。特高压工程包括可研、核准、招标、开工、投运等阶段。一般情况而言，从核准到投运特高压线路建设周期约18-24个月，直流配套的交流因工程量较小建设时常更短。如需在“十四五”期间建成投运，相关特高压直流项目最迟要在2024年上半年获得核准。2023年-2024年特高压直流项目迎来密集核准招标期，预计包括9条直流线路，目前已有2条获得核准正在建设中。

银河证券发布研究报告称，根据国网最新规划，2023年预计核准“5直2交”，开工“6直2交”，2023年特高压直流开工规模为历史年度最高值。由于每年招标份额相对固定，特高压站内设备的龙头企业优势明显，站内核心设备厂商充分受益。

风光大基地带动特高压建设加速。2022年2月发改委和能源局印发《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》，提出“十四五”期间规划建成投产风光大基地总装机约200GW，其中外送150GW、本地自用50GW，外送比例达到75%。预计“十五五”期间规划建设风光基地总装机约255GW，其中外送约165GW、本地自用约90GW，外送比例约65%。

一般来说，一条直流线路最多可配送约10-12GW新能源装机。“十四五”风光大基地需要新增外送通道容量约92GW，对应8-10条直流线路，目前已规划4条，缺口4-6条。据机构测算，假设“十五五”风光大基地外送装机中约有50%容量需要新增外送通道，对应7-9条直流线路。因此，“十四五”和“十五五”期间，特高压直流建设需求保持旺盛态势。

天风证券指出，在碳中和背景下，未来如果不断建设风光大基地，由于空间错配，直流需求就不会停。

此前，光大证券认为，我国将建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用，是坚强智能电网重要骨架，在“十四五”期间，仍将继续保障新能源远距离、大规模输送。特高压同时承担着托经济、稳增长的重要任务，政府亦将持续加大特高压建设投资，特高压设备龙头在2023~2024年业绩增长确定性高。

相关概念股：

哈尔滨电气(01133)：作为国内大型发电设备制造商，哈尔滨电气以火电主机设备为主，业务涵盖水电主机设备、核电设备、电站工程服务、电站辅机及配套产品、交直流电机及其他产品与服务。

时代电气(03898)：不久前发布2023年第一季度业绩，营业收入人民币30.85亿元(单位下同)，同比增长21.25%;归属于上市公司股东的净利润4.35亿元，同比增长27.61%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.18亿元，同比增长50.32%;每股收益0.31元。

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